開發商品的交易系統 - 基礎篇 [26]

EasyTrader ArtNo 242

正成交量指標PVI ( Positive Volume Index ) 又稱為正量指標，首次由費班克（Norman Forback）在《 StockMarket Logic》一書中發表。PVI指標的理論觀點認為，當日的市況如果量增價漲時，表示散戶主導市場。相反的，如果當日的成交值縮減，表示精明大戶正不動聲色的收購股票。也就是說，PVI指標主要的功能，在於偵測行情是否屬於散戶市場。

外期當沖策略績效 [1]

EasyTrader ArtNo 241

輕原油期貨：
輕原油期貨由於其價格透明度高、流動性強、且避險需求大，因此在所有的商品期貨中，穩站主流地位。目前全球最熱門的原油期貨商品為美國紐約的紐約商業交易所（NYMEX）推出的輕原油期貨合約及英國倫敦的國際石油交易所(IPE)推出的布蘭特原油期貨合約；其中輕原油期貨合約更由於其便利的交割制度，廣受有實際交割需求的交易人歡迎。
輕原油商品可藉由提煉（Refine），可以產生高附加價值的下游燃油商品，且隨著世界經濟發展，需求量呈現穩定迅速的成長趨速，但由於其蘊藏量稀少，且商品的供給面集中在少數的輸出國，全球65.4％的產能更集中在政局不穩定的中東地區，因此價格波動劇烈，交易及避險需求龐大，原油期貨商品因此應運而生。輕原油在需求面方面主要可用於提煉各種燃油商品，例如無鉛汽油、熱燃油、石化燃料、航空燃料等

黃金期貨
金碧輝煌的黃金，遠在六千年前的埃及即被用來作為財富及權力的象徵，至今印度人更將黃金視為「婦女的財富」，並藉由每年千萬名步入婚姻的新娘將黃金需求推至高峰，統計預估印度每年約有高達800噸的黃金被使用於珠寶飾品上，佔黃金總需求量的20%，成為世界最大的黃金消費國，由於黃金除了具有稀少、美麗及幾乎不滅的特質，更擁有紙幣價值所無法取代的保值效果，使得其在世界各地廣為流通，並成為投資人熱愛的投資標的，另一方面，雖然黃金的高延展性、導電性、耐久性，極度適合用於電子設備等工業用途上，但因黃金在金飾、儲存等用途上的價值遠遠超越其運用在工業上的價值，使得工業用量受到限制，而從工業金屬中獨立出來，成為貴金屬的代表。

資料來源 - 日盛期貨

CR價格動量指標

EasyTrader ArtNo 240

CR指標又叫中間意願指標、價格動量指標，是分析股市多空雙方力量對比、把握買賣股票時機的一種中長期技術分析工具。CR指標的理論出發點是：中間價是股市最有代表性的價格，在選擇計算的均衡價位時，CR指標採用的是上一計算週期的中間價。理論上，比中間價高的價位其能量為“強”，比中間價低的價位其能量為“弱”。CR指標以上一個計算週期（如N日）的中間價比較當前週期（如日）的最高價、最低價，計算出一段時期內股價的“強弱”，從而在分析一些股價的異常波動行情時，有其獨到的功能。

K線型態的轉折應用(續篇) - 外期當沖策略

EasyTrader ArtNo 239

金融商品價格走勢中的波動與在自然中的潮汐現象極其相似，在多頭市況下，每一個高價都會是後一波的墊底價，在空頭市況下，每一個2低價都會是後一波的天價。如果投資者能審時度勢，把握股價的波動大勢趨向的話，不必老圍著股價的小小波動而忙出忙進，而隨著大勢一路做多或一路做空，艾略特的波浪理論為投資者很好地提供了判別股價波動大勢的有效工具。這是因為波浪理論的許多架構，相當符合道氏理論的原理和傳統的圖型技術。不過，波浪理論已超越傳統的圖型分析技術，能夠針對市場的波動，提供全盤性的分析角度、得以解釋特定的圖形型態發展的原因與時機，以及圖形本身所代表的意義，波浪理論同時也能夠幫助市場分析師、找出市場迴圈週期的所在。

情緒指標(BRAR)

EasyTrader ArtNo 238

情緒指標(BRAR)也稱為人氣意願指標，BRAR源起於日本，其英文縮寫亦可表示為ARBR。 由人氣指標(AR)和意願指標(BR)兩個指標構成。 AR指標和BR指標都是以分析歷史股價為手段的技術指標。
金融市場上的每一個交易日都要進行多空力量的較量。正確、全面地反映每一個交易日或某一段時期內的多空雙方力量的對比。在一個交易日或某一段時期，多空雙方的優勢是不斷地交替著，雙方都有可能在一定時期內佔據優勢。如果一定時期內多方力量佔據優勢，價格將會不斷上升；如果一定時期內空方力量佔據優勢，價格則會不斷下跌；多空雙方力量如果大致平衡，價格在會在某一區域內窄幅波動。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [25]

EasyTrader ArtNo 237

著名的美國投資專家Joseph E.Granville（葛蘭碧，又譯為格蘭威爾）於20世紀中期提出移動平均線，簡稱均線。均線理論是當今應用最普遍的技術指標之一，它幫助交易者確認現有趨勢、判斷將出現的趨勢、發現過度延伸即將反轉的趨勢。均線周期越長的，穩定性較佳，不容易受到短期股價波動的影響，但延遲性越明顯；反之，均線周期較短的，穩定性較差，非常容易受到短期股價波動的影響，但延遲性較不明顯。

DPO區間震蕩線

EasyTrader ArtNo 236

DPO指標的原文是 Detrended Price Oscillator，直譯為「非趨勢價格擺盪」指標，所謂的Detrend 就是「去除掉趨勢」之意，顧名思義，也就是說這個指標可以將一個股價變動的時間數列值，袪除掉其長線的趨勢方向，而只留下短線價格的波動。這個指標設計的目的似乎與大多數的指標相反，一般的指標都是想要留下趨勢的變動，而袪除掉其短期波動的雜訊。然而，這個指標要用什麼樣的方法，去除掉長期的趨勢呢？

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [24]

EasyTrader ArtNo 235

趨勢理論研究的是整個市場的價格走向趨勢，最早是由道氏(Charles H.Dow)所提出趨勢的概念，其後繼者William P.Hamilton將之整理及編寫而成為道氏理論。道氏理論的創始者道氏(Charles H. Dow)是Dow-Jones金融新聞社的創辦人，道氏也是今日被全球重視的Dow-Jones Index的創始者，足見道氏的宏觀及十分具開創性的視野。根據趨勢理論，股票價格運動有三種趨勢

K線型態的轉折應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 234

日前 Wen大的部落格放了一篇有關型態的交易策略，整個程式內容還蠻多的，相信不少讀者也是花了一些時間作研究，從內容來看，這是一個在KD指標與價格轉折點之間找背離，作為進出場的依據，不過對台指期來說原始策略的績效普通，因此趁著假日作了一點研究，以下為我的處理方式

三大期指的外資籌碼交易策略績效

EasyTrader ArtNo 233

在開發商品的交易系統 - 基礎篇 [23]的文章發佈後，有讀者詢問到在教材區的一個未公開策略~三大期指的外資籌碼交易策略的績效表現如何? 在期貨交易市場，成交量和未平倉量的變化往往會直接影響到價格走勢。原因不一而足，我們先來解釋一下成交量和未平倉量的概念。
未平倉量是指已成交但尚未進行交割或對沖的期貨或期權合約總量。未平倉量是期貨市商品價格發展的風向球，會影響到某個價位或區間買賣的能力。

成交量是指某段時間內成交期貨或期權合約的總數。通常以每個交易日來計算。一個成交清淡，未平倉量低迷的市場很難吸引投資人入市。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [23]

EasyTrader ArtNo 232

未平倉籌碼分析是判斷期貨多空方向的一種方式，其中最常聽到的是由期交所每日公布法人期貨未平倉資料，用來判斷法人的方向，每日期貨商的分析報告和分析師幾乎都會引用這項資料，也有許多程式交易相關文章、或是學校金融相關科系的一些學生論文都在研究法人未平倉部位和台指走勢的相關性。基本論點在於1.法人持倉成本可以做為支撐或是壓力的判斷。2.不論結算日是想拉高或是壓低結算，在那附近幾天的變動總是較為劇烈的。