法人籌碼的三大期指當沖策略

EasyTrader ArtNo 268

台灣期貨市場發展快速，期貨交易所為提高期貨市場資訊透明度，增加期貨、現貨市場資訊的完整性和參考價值，自 2008年4月7日起每日公布三大法人期貨交易資訊，揭露內容為法人與大戶在籌碼面的資訊，包括

1. 三大法人的期貨未平倉餘額。
2. 前五大交易人與前十大交易人的期貨未平倉餘額。
3. 前五大特定法人與前十大特定法人的期貨未平倉餘額等數據。

這些數據當中，三大法人區分為多方、空方、多空淨額，大額交易人則區分為買方、賣方、近月合約與所有月份合約。 ，揭露商品也包括股價指數期貨、股價指數選擇權與股票選擇契約。提供市場完整資訊，可提昇市場公平性與競爭力，而證券投資人或期貨交易人也可參考法人交易資訊進行綜合分析，來作交易策略的決定
外資在台指期的多空操作績效，長期來說幾乎不太會輸，主要係因外資操作的周期較長，短期的虧損並非他們在意的重點，加上其資金非常龐大，常可長短周期同時布局，有現貨、期貨、選擇權，還有借券放空的部位，有時後還有作價差的部份，而且摩台那邊也有部位，搭配避險單操作。由於外資法人的消息及資訊的正確性都大大優於一般投資者，若外資的淨部
位偏多的話，我們可直觀的判斷未來指數上漲的機會就會高些，因此我們可以觀察法人佈局的方向，當成是我們做單的參考。

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那麼根據未平倉籌碼的特性，我們跟著每日的外資法人籌碼數據作當沖策略可行嗎 ?
策略元素

1. 前一天未平倉量 
2. 近日高低點 
3. 趨勢形成設定 
4. 浮動比例停損利 

接下來就用這個交易策略來做個回測看看，看看它的績效如何？
外資未平倉台指期 30 min K 當沖策略 交易週期 2007/7/1~ 2015/5/31 交易成本 600

十大法人未平倉台指期 30 min K 當沖策略 交易週期 2007/7/1~ 2015/5/31 交易成本 600

電子期與金融期外資未平倉 OI 只有 2010/2 /22開始的歷史資料

外資未平倉電子期 30 min K 當沖策略 交易週期 2010/2/22~ 2015/5/31 交易成本 600

外資未平倉金融期 15 min K 當沖策略 交易週期 2010/2/22~ 2015/5/31 交易成本 600

從回測報告來看以法人籌碼作依據的當沖策略還是有一定的績效表現

PS: 有興趣研究的讀者,請參照藏經閣教材系列