開發商品的交易系統 - 進階篇 [5]

EasyTrader ArtNo 291

期貨交易的風險源于我們對價格走勢無法達到完美的預測。不可預期的價格反向震盪是交易上的特性；控制這些反向震盪的結果是一個成功的投機客應有的技巧。我們在投入一筆交易之前，就應該決定當部位明顯地處於市場錯誤的方向時，到什麼價格要做什麼動作。機械式操作法由系統來計算保護的停損點價格。

開發商品的交易系統 - 進階篇 [4]

EasyTrader ArtNo 290

愛好遊戲是人類的天性，如果將對遊戲的喜好轉化為對學習的動機，通過研究遊戲的特性，用這些特性來改造學習機制，使得學習本身成為一項遊戲，則可以使我們的學習效果事半功倍，這正是遊戲化學習研究的核心。

本篇先介紹一個由 Excel 製作的資金管理實驗的小遊戲，透過這遊戲可以讓我們了解部位規模(Position Size)對績效淨值曲線的影響。

開發商品的交易系統 - 進階篇 [3]

EasyTrader ArtNo 289

在Jack Schwager的華爾街精英訪談－《Market Wizards》中，幾乎所有的人都提及了資金管理的重要性。下面是一些引用：

“風險管理是應當被理解的最重要的事情。縮減你的部位是我的第二個建議。不論你認為應該持有多少部位，先砍掉一半。”－Bruce Kovner。

“為了那些在很短的時間內大幅度獲利的機會，你必須最小化損失並且盡可能的保存你的資本。你不能做的事情就是在不合適的時機扔掉自己的資本”－Richard Dennis。

開發商品的交易系統 - 進階篇 [2]

EasyTrader ArtNo 288

不論我們手中可供使用的交易資金有多少，那絕不是表示我們可以將資金全部投入市場的。應該把這些資金做適當分配，只運用半數或其他比率於交易。假設我們準備把一半的資金用於交易，或稱其為風險資金。把另外一半的資金存在銀行生利息，作為防範萬一的安全措施。銀行戶頭的資金不直接用於交易，只是用來確保資金充裕。如果實際承擔風險的交易資金不超過50％，就絕對不會被淘汰。即使你接連遭遇虧損，損失全部的風險資金，仍然還有一半的資金可供交易。這種安排允許我們在犯了重大錯誤後，仍可以進行交易。這會自動減少暴露在市場的風險程度，因為只有一半的資金能夠實際用於市場。

開發商品的交易系統 - 進階篇 [1]

EasyTrader ArtNo 287

一個好的交易者，必須兼有盈利能力和風控能力，談資金管理風險控制之前，我們必須先解決一個問題，就是至少有一定的盈利能力。而在建立交易策略之始的觀念

1.先求不虧錢
因為交易成本的投入，入場後總希望市場跟著我們的方向卻總是事與願違，但是先求不虧錢是一個很重要的觀念，只要幾個月下來先能夠不虧錢，表示我們已經做對大部分的交易動作了，基本觀念也沒有問題，而對商品的價格波動經驗也有一定的程度的認識。

2.追求單口穩定獲利
在通過上一階段後，若開始盈利時也不要急著放手重倉，應該以每次一口為單位，先確定自己的交易優勢，以穩健獲利為目標，先求月不虧損，再慢慢進步到週不虧損甚至2-3天總合不虧損的境界。

資金管理 [1]

EasyTrader ArtNo 231

記住！交易首要的目標是保護你的帳戶資金，如果你不作風險管理，註定要失敗 ~

交易成功的關鍵是要如何控制損失，使其金額不超過獲利。對於很多交易者來說，學習怎樣認賠是很困難的，但他們瞭解一件事實：一筆交易虧損30 美元，總好過虧損1 000 美元。請注意，真正的制勝點，通常不在於如何擴大獲利，而在於如何控制損失。無資本，就無交易，因此絕對不可承擔過多風險。