資金管理 [1]

EasyTrader ArtNo 231

記住！交易首要的目標是保護你的帳戶資金，如果你不作風險管理，註定要失敗 ~

交易成功的關鍵是要如何控制損失，使其金額不超過獲利。對於很多交易者來說，學習怎樣認賠是很困難的，但他們瞭解一件事實：一筆交易虧損30 美元，總好過虧損1 000 美元。請注意，真正的制勝點，通常不在於如何擴大獲利，而在於如何控制損失。無資本，就無交易，因此絕對不可承擔過多風險。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [22]

EasyTrdaer ArtNo 230

經由商品價格變化所繪出的線性迴歸指標，用意是在於將個別點與迴歸線的距離最小化，這樣的方法在統計上稱之為最小平方誤差，而此指標建立在當價格偏離迴歸線後，總是會拉回或是反彈到此線的附近。
線性迴歸指標也可以用來觀察目前的價格趨勢，如果指標線上升表示目前趨勢是上漲的，反之則趨勢是下跌的，以此交易系統而言，我們會將迴歸線以指數平均數作平滑處理，這樣可以避免指標不斷的來回擺蕩的太頻繁。

市場趨勢的效率比值 ER [程式碼]

EasyTrader ArtNo 229

Perry Kaufman在他 1995年的著作 " Smarter Trading"首次提出了效率比值 （ER）。它是一種趨勢強度的衡量,用以調整市場的波動程度.它的計算方法如下
Efficiency Ratio = direction/volatility
ER = （N 期間內價格總變化的絕對值）/ （N 期間內個別價格變化的絕對值）

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [21]

EasyTrader ArtNo 228

本篇要設計的交易系統概念包含了兩個元素：
第一個是轉位式移動平均線，它的意義是將平常我們熟悉的移動平均線指標，向前位移某K棒數量，而非以目前的K棒位置作基準，這樣作的好處是讓圖形的觀察有時間差的概念，以及降低一些不必要的雜訊。

真實策略中的虛擬交易

EasyTrader ArtNo 227

在交易中，特別是突破類模型，成功率並不高，若碰上反復的假突破，更是一種災難。那有沒有方法來減少這種情形的發生呢？本篇為大家提供了一種方式。這個交易策略想法來自於交易過程的觀察，從歷史回測的交易記錄中發現，若上一次交易是盈利的，那麼下一筆交易是虧損的概率比較大。因此在設計策略時，希望能跳過這些我們認為會虧損的交易。實務應用到策略中，我們將引入虛擬交易的概念, 與之對應的是真實下單模組。虛擬交易始終在運行交易策略的條件確認是否符合。而真實下單模組直到上一筆虛擬交易是虧損的情況下才被執行。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [20]

EasyTrader ArtNo 226

第二代動態突破交易系統(The Dynamic Break Out Strategya II)是 George Pruitt 將1996年在期貨雜誌所發佈且表現不錯的動態突破交易系統，加入自適應參數調整模組所修改的版本，在策略裡可以學習到以下重點
1.利用收盤價的標準差來衡量市場的波動狀況
2.利用自適應引擎來建立一動態的參數給策略使用

順應趨勢的開盤價與收盤價[程式碼]

EasyTrader ArtNo 225

在市場價格上漲的過程中通常收盤價都高於開盤價，而在下跌的趨勢中則是收盤價大部份是低於開盤價，雖然在趨勢盤中總是會有價格修正的回檔與反彈，但整體而言上漲中K棒收紅多，下跌狀況K棒收黑多! 因此本篇要介紹的是一個在 TradeStation 網站的交易策略，即是從開盤價與收盤價彼此間的關係來判斷目前市場的趨勢方向。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [19]

EasyTrader ArtNo 224

DMI指標是由威爾斯 • 懷爾德創建，他在 1978年[技術交易系統的新概念]的書中所提出的一種概念。DMI 指標可以衡量市場是位於有方向的動能量或是無方向的橫盤，它由三條線： DMI + （DMIPlus）、 DMI-（DMIMinus） 和 ADX （平均定向指數）所組成。當 DMI + 大於 DMI-時，趨勢是向上 ；當 DMI-大於 DMI +，趨勢是下行的。

裁縫線 Heiken-Ashi [程式碼]

EasyTrader ArtNo 223

Heiken-Ashi燭圖是另外一種蠟燭圖，雖然看起來和一般的陰陽燭圖很相似，但是它們計算方式上有著基本的不同。Heikin-Ashi為2004年由Dan Valcu所提出的新理論,藉由對原本的「開高低收」做些調整,而期望能在各種指標的操作上有更好的表現。陰、陽燭圖標示一個時段的開盤價(O)、收盤價(C)、高價(H)和低價(L)。Heiken-Ashi燭圖也有這4個價位，但是計算方式不同，而且不像陰、陽燭圖中每根蠟燭都是獨立的，和前面沒有聯繫，它的每根蠟燭和前一燭是聯繫起來的。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [18]

EasyTrader ArtNo 222

海龜交易法則的核心進出場元素-唐契安通道(Donchian Channels) 。唐契安通道是可以被應用​​到任何圖表技術工具。通過它們來識別在圖上的區間最高和最低的價格，在期間內所選擇的K棒數，用以找出的支撐和壓力的位置。在外匯市場是很常被應用的一個有效通道策略

隨機漫步理論與交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 221

隨機漫步理論(Random Walk Theory)認為，證券價格的波動是隨機的，像一個在廣場上行走的人一樣，價格的下一步將走向哪裡，是沒有規律的。證券市場中，價格的走向受到多方面因素的影響。一件不起眼的小事也可能對市場產生巨大的影響。從長時間的價格走勢圖上也可以看出，價格的上下起伏的機會差不多是均等的。
　隨機漫步理論指出，股票市場內有成千上萬的精明人士，每一個人都懂得分析，而且資料流入市場都是公開的，所有人都可以知道，並無什麼秘密可言。因此，股票現在的價格就已經反映了供求關係，或者離本身價值不會太遠。所謂內在價值的衡量方法就是看每股資產值、市盈率、派息率等基本因素來決定。這些因素亦非什麼大秘密。現時股票的市價根本已經代表了千萬精明人士的看法，構成了一個合理價位。市價會圍繞著內在價值而上下波動。這些波動卻是隨意而沒有任何軌跡可循。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [17]

EasyTrader ArtNo 220

我們常用的布林帶技術指標是利用統計學裡的標準差來涵括在一定期間內，以平均線上下 2個標準差的方法來觀察市場價格的波動狀況，而根據波動的擴張或者是壓縮來建立我們的多空進場邏輯。本篇利用計數的方式來建立一個類似的通道系統

原理說明：如果有 30 根K棒 ，包含80%的K棒數 就是 30 * 80% = 24 根 K棒 ，也就是我們若是取 30根 K棒收盤價由大到小排序 ，那麼第三高的收盤價與第三低的收盤價中間包含的就是 80% 的K棒數，只要價格運動的過程中突破或跌破這個位置就進場，這樣的邏輯可行嗎 ? 當然到底是 80% 好? 還是 N% 好?就來測試看看囉 ! 

電子期與金融期的價差交易策略

EasyTrader ArtNo 219

有關價差交易
期貨商品之價差交易，其實原理很簡單，即是市場期貨之投資人，可於眾多相關性極高的期貨商品之間，當任兩種期貨商品、或是三種期貨商品的價格走勢偏離常軌時，市場投資人即可於偏離常軌的眾期貨商品之間，去作一買、一賣的交易動作，進而可賺取其中價格差異的利潤。

例如：一般而言，黃豆與黃豆油期貨商品的價格走勢應該一致，所以當盤中黃豆與黃豆油的價格走勢突然發生一漲、一跌的差異狀況時、市場投資人即可去買進下跌的商品，且同時去作賣上揚的期貨商品，進而賺取其中的差價利潤。
又例如：買進台指期貨並同時作空台電子指數期貨；買進6月台台指期貨並同時作空7月台台指期貨...

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [16]

EasyTrader ArtNo 218

建立自適應振盪區間的方法
當我們使用任何具有超買超賣特性的振盪指標最常見的問題之一，是它使用固定的值來定義指標目前是位於超買區或是超賣區。這會導致指標本身和任何利用此振盪指標作為元素的交易系統，在市場遠離指標的超買超賣區外，或在此區間內擺蕩時變得無效

若要避免此限制，我們可以使用動態或變數的方法來計算超買和超賣的區間。例如，我們可以利用程式來追蹤擺蕩盪指標最近的 20 重要的轉折點，並使用這些轉折點的平均值作為超買和超賣的區域設定，而不是固定的值。

新三價線交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 217

新三價線的定義：
新三價線指標，英文全名為Three Line Break(TLB)。史蒂夫·尼森（Steven Nison）在其《非K線判市法》一書中，將新三值線的概念引入到美國。原理是任意三根持續上漲或下跌K線，所創出短期新高或新低時，會形成紅色或綠色的柱狀體，分別表示買入或賣出信號。由於新三價線在平時盤整時不輕易出現信號，當多空趨勢明顯時，買賣訊號才會產生。但由於反應較慢，容易造成追漲或助跌的效果，所以適合做波段投資指標使用。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [15]

EasyTrader ArtNo 216

假突破(False breakout)
　假突破是指在某種技術圖形中價格突破阻力線或支撐線後，由於動能不足，沒有繼續上漲或下跌，而是掉頭向相反方向運動的情況。
假突破的投資應用
　假突破是許多技術分析失效之處，如果投資者單純依賴技術分析，在遇到假突破時就會遭遇損失。技術分析認為需要依靠其他的技術指標來確認突破是否有效。

紅黑三兵的變形策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 215

三根紅K，依次上升，形成紅三兵形態。紅三兵又稱三陽開泰，它是一種很常見的K線組合，
這種K線組合出現時，後勢看漲的情況居多。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [14]

EasyTrader ArtNo 214

移動平均線簡介
　市場經濟中，要賺錢無非是降低成本或者提高收入，以期獲得較高利潤。就股市而言，也就是要低買高賣，買時越低越好，賣時越高越好。然而，股價上竄下跳，並非個人的意志所能決定。那麼，如何研判大勢呢？在技術分析各項指標中，移動平均線是運用得最多、準確性也相對最好的指標之一。 要瞭解移動平均線，首先要掌握移動平均數。
　移動平均這一概念是建立在著名的道·瓊斯理論上的。道·瓊斯理論雖已名揚天下，但理論畢竟有點玄，而移動平均將這套理論加以數字化，從數字的變動中去預測未來股價短期、中期、長期的變動方向，更易為廣大投資者所接受。

鱷魚線指標 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 213

鱷魚線指標是著名的混沌交易法的其中一個指標。鱷魚線這個指標是Bill William在1998年所提出來的，這個指標旨在判定趨勢，利用藍線－顎(jaw)、紅線－齒(teeth)、綠線－唇(lip)及價格的相對位置，分屬不同的意義；並且在配合碎形fractal後可進一步得到進出訊號。

基本上，無論即時價格往任何方向移動，鱷魚線扮演著使我們的交易保持正當方向的羅盤角色。而且，鱷魚線會協助我們在有方向的趨勢中獲利，並且將這個獲利持續到會吃掉我們利潤的盤整趨勢出現為止。

改善你市場表現的5種方法

Five Ways to Improve Your Market Performance by Van K. Tharp, Ph.D.
這周我想花點時間回顧一下撒普思想的基本觀點，如果你是一個有經驗的交易員，或者是撒普思想簡報的長期訂閱者，你應當把這份材料當作一個重要的提醒，即便你之前就已經知道這些觀點。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [13]

EasyTrader ArtNo 212

幣圖誌 牧大發表了一篇將讀者交易元素的想法作一深入分析的好文章Day-Trade Pattern計畫(III) 之 XYZ 當沖交易策略，我就搭個便車來作進一步測試，我們先將想法作成指標觀察，方便對原策略的進出場時機作適當調整

雙均線交易系統 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 211

這套方法是由常用的移動平均穿越系統修改而來。單一移動平均線穿越系統的最大問題就是訊號反復。改進方法之一是利用兩條均線構建通道。
方法：兩條移動平均線，其中一條計算每天最高價的移動平均，另一條計算每天最低價的移動平均，兩者分別為通道的上限與下限。
交易訊號：唯有當收盤價高於通道上限才買進；唯有當收盤價低於通道下限才賣出。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [12]

EasyTrader ArtNo 210

動量指標又叫MTM指標，其英文全稱是“Momentom Index”，是一種專門研究股價波動的中短期技術分析工具。  動量指數以分析股價波動的速度為目的，研究股價在波動過程中各種加速，減速，慣性作用以及股價由靜到動或由動轉靜的現象。動量指數的理論基礎是價格和供需量的關係，股價的漲幅隨著時間，必須日漸縮小，變化的速度力量慢慢減緩，行情則可反轉。反之，下跌亦然。動量指數就是這樣通過計算股價波動的速度，得出股價進入強勢的高峰和轉入弱勢的低谷等不同訊號，由此成為投資者較喜愛的一種測市工具。

Turbo成交量邏輯(測試篇) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 209

原文請參考 Turbo成交量邏輯 ，我根據原始邏輯元素作一點小修改，主要是將常數改為變數，多空參數不同，對台指期作測試

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [11]

EasyTrader ArtNo 208

1、布林通道會有明確將多空趨勢分離出來的效果
簡單說當股價被夾在通道上緣和和中值中間所為成的區域，並且股價趨勢向上發展時，這時候就會形成明確的多方趨勢，也就是說當股價夾在通道上緣線和中值的平均線往右上方移動
這就是多頭勢。

DEM指標 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 207

DEM指標由德馬克DeMark創造，用於顯示買進/賣出的機會。市場運行指標表示價格改變所對應的峰頂和谷底。是把當前時段最大值和上一時段的最大值進行比較的的一個指標。
　如果當前時段數值高於上一時段的數值時，就登記兩個時段的差額。如果當前時段低於或等於上一時的數值時，就登記零值。彙總所得到的N個時段的差額，所獲得的數值作為去DEM技術指標的計數器數值，然後將這個數值除以相同的數值加上前一時段最小值和當前最小值差額的總值。如果當前價格最小值大於上一時段的最小值，就登記零值。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [10]

EasyTrader ArtNo 206

兩點劃一條線，就是一條趨勢線。有這麼簡單嗎？事實上，趨勢線隨便你畫，你可以有很多種畫法。但是如果這樣，那就一點用處都沒有了。所以我簡單參考了一些資料整理如下

一．趨勢線的畫法
連接股價波的高點的直線為下降趨勢線，連接股價波動的低點的直線為上升趨勢線。根據波動的時間又可分為長期趨勢線（連接長期波動點）和中期趨勢線（連接中期波動點）。

亞當理論 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 205

這是在前輩 D.K異世界部落格看到的一篇文章，程式交易 - 簡易型亞當理論策略
亞當理論的基本原則就是方向不對就停損，然後再等待下一個進場訊號…所以寫成突破型的策略可以變為：以某一個為基準…上下加上一個 range 後，突破進場…然後停損點隨著最高點移動…出場後再尋找下一個進場點…

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [9]

EasyTrader ArtNo 204

在交易系統設計的領域中，通道是常常被拿來使用的觀念之一。好幾篇舊文也是採用很有名的Bollinger Band 通道的觀念所設計出來的系統。本文介紹的肯特納通道（KC）是Chester Keltner在1960年提出的觀念，是在移動平均線上加減Average True Range，形成上下通道。一般情況下是以上通道線及下通道線的分界作為買賣的最大可能性。若股價於邊界出現不尋常的波動，即表示買賣機會，也就是要在價格突破上通道的時候做多，跌破下通道的時候做空。

肯特納通道是基於平均真實波幅原理而形成的指標，對價格波動反應靈敏，它可以取代布林線或百分比通道作為判斷的工具。肯特納通道是由兩根圍繞線性加權移動平均線波動的環帶組成的，其中線性加權均線的參數通道是20。

箱型理論 Darvas Box Theory

EasyTrader ArtNo 203

股票箱理論是由英文“Box theory”直接翻譯過來的，有時候我們會稱之為“箱形理論”產生於紐約華爾街，是由股票門外漢達韋斯·尼古拉(Darvas Nicola)在美國證券市場投資的過程中所創造的一種理論。

股票箱理論是目前投資者使用的最多的技術分析理論之一。達韋斯·尼古拉認為股價一般是在一定的範圍內波動，這樣就形成一個股價運行的箱體。當股價滑落到箱體的底部時會受到買盤的支撐，當股價上升到箱體的頂部時會受到賣盤的壓力。一旦股價有效突破原箱體的頂部或底部，股價就會進入一個新的股票箱裡運行，原股票箱的頂部或底部將成為重要的支撐位和壓力位。因此，只要股價上揚並衝到了心裡所想象的另外一個箱子，就應買進；反之，則應賣出。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [8]

EasyTrader ArtNo 202

 開發商品的交易系統 - 基礎篇 [5] 介紹了CCI-Bollinger 兩個指標組合的交易系統，本篇要再跟大家分享 RSI 與 Bollinger Band 的組合。既然我們可以利用價格移動到常態區間以外來界定波動增加，當然也可以利用當上下通道寬度向價格中心趨近時來定義市場趨緩或盤整。

成交量反轉策略 [程式碼 ]

EasyTrader ArtNo 201

在 [ QUANTITATIVE TRADING STRATEGIES]書內有一個這樣的策略是 Michael Cooper (Purdue University )金融學教授所做的論文研究。庫珀從 1962 年到 1993 年的股票收益率進行了研究。他發現單周報酬率走勢如果伴隨著萎縮成交量，通常會在隔周反轉。我在網路上找到了這份原始資料Real Estate Securities and a Filter-based,Short-term Trading Strategy

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [7]

EasyTrader ArtNo 200

買跌賣漲交易系統(Buy Dips/Sell Rallies trading system)背後的想法是，上漲的趨勢中出現了逆勢的回檔，一旦這趨勢開始回復時我們就買進作多。同樣地，在下降趨勢中出現了逆勢的反彈，但只要回到下降趨勢的軌道我們就賣出作空。通常人們普遍認為市場價格會沿著趨勢的軌道行進且將會經歷一個或多個修正。我們希望能夠定義趨勢的發生，然後找到可能的最好進入市場點，以獲取趨勢的利潤。我們的想法是確定趨勢的發生與等待逆勢的回檔或反彈發生。

背離指數 Divergence Index [程式碼]

EasyTrader ArtNo 199

在上漲趨勢中的回檔買入和在下跌趨勢中反彈賣出是我最喜歡的交易技術之一。我創建了背離指數來衡量這種回檔/反彈的強度。我相信在更強的趨勢的範圍內的強勁拉回可以作出的最好的買進交易。背離指數利用兩個動量指標的相乘積來衡量回檔。然後將計算出來的結果除以近期價格變化的變動方差。

★單一策略多商品的高勝率交易系統

EasyTrader ArtNo 198

友版幣圖誌近期的一篇文章介紹了 < 單一策略多商品 > 的概念如下
單一策略多商品又可區分為「簡單策略」及「高效率策略」。
簡單策略如一般的簡易順勢概念，具有良好的普適性可惜缺乏效率。然而，若交易者既然已經跨足到多商品的世界，何不選擇更有效率的方式？交易者可使用特殊的高效率策略運用在該策略的專長項目，僅選擇在關鍵時刻出手，例如波段常用的長紅長陰吞噬策略。這種「怪物」發生機率不高，或許一年只有幾次，但若一出現，可稱簡單、好打、勝率高、報酬率高、風險低，集所有交易優勢於一身。

海龜交易系統 - 進化版 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 197

理查•鄧尼斯于1983年創立並教授13位學生海龜交易法規則。在這套規則中最要的是紀律、連續性、信心（遵守法則的信心）。完整的機械交易系統組成部份：市場、頭寸規模、入市、止損、離市、策略.期貨市場中各類交易法則形形色色，我們並不認為海龜交易法是就是獨一無二的交易法則，但值得讓我們學習的是這種寧做一個海龜的交易法則精神。是的，在系統交易中無論交易策略是哪種交易規則，能否嚴格執行下去是一個交易員最大的心理障礙，在海龜交易法教學中有這樣一段 ~

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [6]

EasyTrader ArtNo 196

跳空缺口代表的意義是商品價格的突然波動,跳空位置可以是在前一日最高最低點以外,也可以是在前一日振幅以內,本篇介紹的交易策略是以第一根K棒的收盤價當作參考位置
我們的假設：
A.如果市場是在長期上漲的趨勢，當開盤價低於前一天的最低價,則趨勢的方向會將此跳空修正回到原來的軌道。
B.同樣的，如果市場是在長期下降趨勢，當開盤價高於前一天的最高價，市場趨勢會嘗試修正此跳空，讓它回歸到下降軌道中。

賽塔支撐/壓力策略

EasyTrader ArtNo 195

賽塔支撐/壓力策略 來自於LARS KESTNER所著的 [ QUANTITATIVE TRADING STRATEGIES]。它是介紹一個判斷頭部與底部的方式並用作買賣進出的依據
亞利市.賽塔（Alex Saitta）是我最欣賞的華爾街專業分析師，他的名氣或許不是頂大，但我相信它是少數願意在每天分析中，清楚表達其預測或觀點的分析師，不像其他專業分析師說起話來總是躲躲閃閃。1990年代，賽塔曾經在所羅門史密斯邦尼編寫一份每日刊物，專門分析股票與債券市場的短期行情。

不同于投資銀行的專業分析師，賽塔創造很多計量交易方法。我最欣賞的是其中一種判斷行情頭部與底部的技巧。賽塔是由20天期盤中高價與盤中低價的簡單移動平均著手。如果收盤價高於（盤中）高價均值，市場就結束負性階段而進入正性階段。同理，如果收盤價低於低價均值，市場就結束正性階段而進入負性階段。請注意，這套技巧的真正優點不在於趨勢定義，而在於如何判斷先前頭部與底部的方法。

外匯 - 現貨保證金交易 - 澳幣 [當沖與波段]

EasyTrader ArtNo 194

外匯保證金交易簡介

通常，投資者總是將保證金外匯交易與外匯期貨混淆。現在比較流行的外匯交易方式是一種現貨的外匯保證金交易，它與期貨有一些共同的性質，但是不屬於期貨範疇。外匯保證金交易(Margin Trade)可以說是外匯的信用交易，類似於股票融資融券的一種投資工具，投資人只要用一定比例的錢（保證金），就可以從事數倍於保證金額的外匯投資。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [5]

EasyTrader ArtNo 193

布林線是常常用來確定商品價格是否超出其"正常" 的交易範圍外的一個非常流行的技術分析工具。布林線是繪製在移動平均線的上方+2標準差和下方-2 標準差二條移動線。正常的狀況下， 99%的價格被含括在這2個 標準差之內。因此，我們可以安全地假設在布林帶外交易的價格是具有重大意義的。在有趨勢的市場，通常在布林帶外的交易價格意味著市場將有大量的動能和伴隨著強烈的趨勢。

外期 - 能源期貨 - 輕原油 [波段]

EasyTrader ArtNo 191

{ 策略產生器輸出一個高勝率策略 - 績效圖 }

世界最早有關石油類產品的期貨契約，是由紐約棉花交易所於1971年所推出的丙浣期貨契約，但一直不受市場注意，直到1978年推出熱燃油期貨合約才算真正奠定能源期貨市場之基礎，隨後其他相關石油期貨契約紛紛出籠，但僅有NYMEX及IPE算是較成功的範例，1983年NYMEX推出的輕原油合約更是大受歡迎，成為石油類期貨商品的主流，目前唯一能夠與其抗衡的只有英國倫敦的國際石油交易所(IPE)招牌商品布蘭特原油，因此我們選擇輕原油合約為能源類期貨的代表。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [4]

EasyTrader ArtNo 190

本篇介紹另一個波動性擴張交易系統VolEX(Volatility ExPansion)，這是在九十年代初，由比爾克魯茲和查理賴特所開發的系統。一開始是針對 S&P 日K圖來進行交易，它試圖找到不尋常價格變化的日子。當條件被觸發時，便進入市場以及獲取利潤，此系統會儘量的縮短持倉的時間，有適當的獲利就出場。

交易訊號之直覺操作 - 天雷勾動地火 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 189

K線組合只有流星線與槌子線運用在分時線圖上顯示的買賣訊號是值得重視的
流星線是帶著上影線很長且實體很小的K線，通常上影線的長度是實體的 3倍以上，而實體是紅或是黑並不是重點。
槌子線是帶著很長下影線且實體很小的K線，通常上影線的長度是實體的 3倍以上，而實體是紅或是黑並不是重點。

外期 - 農產品 - 黃豆 [當沖與波段]

EasyTrader ArtNo 188

黃豆源起於數千年前的亞洲東部之豆科植物，生長所需肥料不多，抗蟲能力亦強。最初以食用為主，之後發現其可壓榨後作為食用油之用，此即為黃豆油之由來。1877年由傳教士在歐洲各地推廣，1900年成為美國中西部的普及作物。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [3]

EasyTrader ArtNo 187

一個波動的市場特點是價格急劇跳動 -可能是大幅跳空缺口或者是連續1~3根的長K棒。波動突破系統旨在利用動盪市場中特有的價格劇烈跳動來獲得利潤。基本上此類交易系統會衡量最近的波動性，並在波動增加的過程中,價格向上突破時買入，價格向下跌破時賣出。
另一種衡量波動性加大的方式可以是兩條移動平均線間的差距、 跳空缺口的大小,或是每日的振幅變化。

交易訊號之直覺操作 - 豬陽變色 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 186

一個多頭趨勢發展中,K線收紅代表順向的力量,而K線收黑代表賣壓出籠,那麼趨勢若要維持原方向,第一個動作便是要突破黑K線的最高點,即粉碎空方的防線,也代表一個多頭的買進訊號 ;相反的 ,如果行情是空頭趨勢,收黑K線是常態,代表順向的慣性運動,而出現紅K線,代表多方試圖建立底部防禦陣線,若空頭趨勢仍要繼續發展,它必需要向下摜破紅K線的最低點,讓多方買盤棄守停損,因此這個破低的位置,也就是作空的訊號;從黑K線突破轉為紅K線,或紅K線跌破轉為黑K線,我們稱之為豬"陽"變色.

摘錄 交易訊號之直覺操作-豬陽變色篇

外期 - 金屬商品 - 黃金 [當沖與波段]

EasyTrader ArtNo 185

黃金一直被視為貴金屬的代表，除了具有極佳的工業性質外，其具有的貨幣角色特性，成為數千年來人類重要的交易媒介物之一，尤其是動亂時期更為明顯。 1944年布列寧敦森林協定更明確將黃金列為國際貨幣系統的一部份，協定中以黃金作為固定匯率之下的轉換因子，如美國政府就規定每盎司黃金兌換35美元。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [2]

EasyTrader ArtNo 184

本篇要跟大家介紹另一個趨勢追隨系統，就像所有的趨勢交易系統一般，此系統也嘗試在無論是向上或向下的市場趨勢中獲取利潤 。為了能掌握到趨勢，此系統使用好幾個因子：

1. 它使用開盤價與波動值的倍數來建立了一個頂底部的上下通道。
2. 它使用三條移動平均線來確定市場是熊市或牛市。
3. 它利用指數移動平均線來與通道進行比較。

外期 - 能源商品 - 熱燃油 [當沖與波段策略 ]

EasyTrader ArtNo 183

商品特性：
1978年熱燃油期貨合約推出為能源期貨市場開啟另一道里程碑。在石油分餾過程中，分餾油大約是在350~800度華氏蒸餾形成，為中間的提煉產品。分餾油可分為兩種：一號與二號油，一號油包括煤油和航空燃油，主要由石油的裂化殘渣油和直餾殘渣油製成的，其特點是粘度大，含非烴化合物、膠質、瀝青質多,通常用於爐具或燈具的燃料，而航空用油的沸點與一號油相近，一號油佔分餾油總量的15%左右，其餘為二號油，二號油又稱熱燃油，在歐洲地區則稱為製氣油(Gas Oil) ，柴油與熱燃油的性質相近，柴油可作為熱燃油使用，但熱燃油則不能作為柴油使用。二號油通常用於高緯度國家中的家庭或小型商業公司加熱取暖之用。

外期 - 金屬商品 - 銅 [波段策略程式碼 ]

EasyTrader ArtNo 182

銅為工業用量最大的非鐵金屬，俗稱『Red Metal』，是仍在交易的最早金屬期貨合約。其與錫合金是為『青銅』，其與鋅合金是為『黃銅』。銅優異的導電性僅次於銀，加上其良好的延展性及抗蝕性，使之廣泛被用在電線電纜及建築業上。目前的兩個最熱絡的銅期貨合約分別為：COMEX於1933年，及LME於1883年開始交易。

開發商品的交易系統 - 基礎篇 [1]

EasyTrader ArtNo 180

當我們在開發系統時，應該遵循一定的經驗法則。這些是指導方針。例如，你應該知道有三種基本類型的市場 — 趨勢性、 波動性和無方向性 —，沒有一個系統能在三個市場中同時表現很好。

開發一個系統的關鍵是，要能夠在一個市場類型表現好同時能限制了在其他市場類型的損失。這是一個基本但很重要的概念。另一個概念是你不需等到有完整的進出想法才開始作交易系統規劃。例如，您可以有一個很棒的進場信號，但還不知道怎麼出場。這並不意味著你不能開始寫一個大系統。

它意味著你可以先從開發進場規則開始，直到它們符合需求，然後才開始作出場的調整。系統開發的第一步是決定你想要交易的市場類型。這是一個重要的決定，因為它決定了您將開發的交易系統類型。接下來將幫您瞭解發生在不同類型的市場可能發生的一些條件，並説明一些可能應用的交易系統。一旦你熟悉了基本的系統類型，您將能夠選擇您想要使用的類型。

外期 - 恒生指數期貨當沖與波段交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 179

恒生指數期貨及期權，是香港恒生指數的股票指數期貨投資產品，同時是香港交易所衍生產品市場內最主要的產品，由恒生指數期貨（簡稱恆指期貨）及恒生指數期權（簡稱恆指期權）組成，而期權可再細分為認購期權及認售期權兩類。

歷史:恒生指數期貨於1986年5月推出，而恒生指數期權則於1993年3月推出。2000年10月9日及2002年11月18日，香港交易所先後推出小型恒生指數期貨合約及小型恒生指數期權，金額均為原合約之兩成。

規則:每張恒生指數期貨合約價值等於恆生指數之點數乘以50港元（例如當恒生指數為20,000點時，恒生指數期貨合約價值為一百萬港元），每一個點數的升跌代表合約價值50港元的升跌。

外匯 - 瑞士法郎的交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 178

芝商所是全球衍生性商品交易服務龍頭，2010年執行了31億筆期貨與選擇權合約，涵括所有類別資產，總值近1千兆美元。交易方式包括交易所期貨與選擇權買賣，或中央櫃買結算交易。所有交易均受到芝商所結算系統的中央對手機制保護。芝商所提供全球化投資服務，全球最多樣的衍生性金融商品都可在芝商所的單一交易平台Globex取得。

芝商所旗下擁有4個主要交易中心

• 1、芝加哥商品交易所(CME)
• 2、紐約商業交易所 (NYMEX)
• 3、芝加哥期貨交易所(CBOT)
• 4、紐約商品交易所 (COMEX)

Larry Williams 三根直線的高低點交易系統 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 177

在我的事業生涯中，我一度曾以下述的短線交易策略，連續贏了30多筆交易。首先，你必須計算出3根直線高點的移動平均數，以及低點的移動平均數。這項策略就是，根據振蕩點趨勢辨識技巧，如果趨勢是正向的，那我們就在3直線低點的移動平均數的價位上買進，然後在3直線高點的移動平均數的價位獲利了結。賣出信號則完全相反。這個意思是說，你要在3直線高點的移動平均數的價位上賣出，然後在3直線低點的移動平均數的價位上回補。

--- 摘譯 Larry Williams 短線交易祕訣

外期 - 滬深300股指期貨當沖與留倉策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 176

滬深300指數是根據流動性和市值規模從滬深兩市中選取300只A股股票作為成份股，其樣本空間為剔除如下股票後的A股股票：上市時間不足一個季度的股票（大市值股票可以有例外）、暫停上市股票、經營狀況異常或最近財務出現嚴重虧損的股票、市場價格波動異常明顯受操縱的股票、其他經專家委員會認為應剔除的股票。

外期 - 印度指數期貨交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 175

寫了一段時間有關台指期的交易策略 , 近期看到蠻多外期商品相關的介紹,因此假日也先從這些文章作一些功課 , 首先上場的是友版 Ray's Blog 介紹的國外期貨商品開發: 印度指數期貨(SGX) ,內容很清楚也提供了歷史資料下載 ,還有一段簡潔的交易策略 ! 就請讀者自行參照

傅立葉轉換(Fourier Transform)的應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 174

友版 版主 清華 日前發表一篇《數學給我的感動 -- 給數理科系的大一新鮮人》獲得極大迴響,本篇介紹一位擅長使用數學模式作均線平滑化的知名作者 John Ehlers 所發表的一個交易策略。在通訊理論中 , 傅立葉轉換(Fourier Transform)扮演了極重要的角色 , 我們幾乎可以說沒有傅立葉轉換 , 就不可能有我們現在的通訊。傅立葉轉換究竟是什麼? 如果我們用非常正式的數學方式來解釋它 , 大家就看不懂了 , 因此我在這裡設法用非正式的方式來解釋。

國外 ETF 交易策略之台指期應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 173

ETF英文原文為Exchange Traded Funds，中文稱為「指數股票型證券投資信託基金」，簡稱為「指數股票型基金」，ETF即 為將指數予以證券化，由於指數係衡量市場漲跌趨勢之指標，因此所謂指數證券化，係指投資人不以傳統方式直接進行一籃子股票之投資，而是透過持有表彰指數標的股票權益的受益憑證來間接投資；因此簡而言之，ETF是一種在證券交易所買賣，提供投資人參與指數表現的基金，ETF基金以持有與指數相同之股票為主，分割成眾多單價較低之投資單位，發行受益憑證。

布林通道壓縮噴出策略(續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 171

參閱 布林通道壓縮噴出策略 先依內容建立指標作觀察
{ 布林通道寬度指標}
input:BarNo(20),Sueeze(300),StdMulti(4) ;
Vars: BandWidth(0) ;
BandWidth = StdDev(Close,BarNo)*StdMulti ;
Plot1(BandWidth,"BandWidth") ;
Plot2(Sueeze,"Sqeeze") ;

Larry Williams - 最大振盪值 GSV [程式碼]

EasyTrader ArtNo 170

價格變動的原因並不是因為有多少股票或期貨契約被買進和賣出，而是因為它們最終會成交。價格振盪的原因是由其中一方（不管是買方或賣方）忽視了對方的存在。

換句話說，買賣的某一方為了自己的利益，因而願意付出更高的價格買進，或以更低的價格賣出。這種造成價格振盪失衡的原因，並不是因為成交量，而是急迫性……想要擁有，而且馬上就要擁有的那一方，因此就把價位拉高或殺低。

每一天你都會遇到買進振盪和賣出振盪，而收盤價加/減開盤價，則將告訴我們是哪一方獲勝。如果我把過去幾天從開盤價到最低價的振盪幅度加總，就可以得出過去幾天賣出振盪的平均值，據此可以推論，今天開盤後所出現的振盪值如果超過這個平均值，就可能是一個賣出信號。

HMA移動平均線交易策略(續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 169

近期曾介紹隨機相對強弱指標 ,其中RSI的修改版是使用 SlowD替換,本篇介紹一個利用 HMA均線的RSI函數 - RSI(HMA( HMAPrice, HMALength ),RSILength) ,這是一個在 TS論壇 2010年所討論的主題,使用HMA 搭配 RSI 作策略,不過原作只有多單進場範例,我另外依樣畫葫蘆加上反向空單進場

彈性指數動態平均線(VIDYA) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 168

彈性指數動態平均線 (Chande's Variable Index Dynamic Average, VIDYA)與指數加權移動平均線 (EMA) 相似，但是它會根據價格的波動率自動調整平滑權重。
VIDYA 由 Tushar Chande 創立，並於 1992 年 3 月在《股票與商品技術分析》(Technical Analysis of Stocks & Commodities) 雜誌中提出。在第一個版本中，標準差被用作波動率指數。1995 年 10 月，Chande 對 VIDYA 進行了修改，使用新的錢德動量擺動指標 (CMO)作為波動率指數。

Larry Williams 隱蔽的出擊日 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 167

短線交易秘訣中獲利的型態之一，這種型態的關鍵或秘密所在，就是當日的收盤價應該位於上漲當日價差區間下方的 25% 內，而更好的情況則是收盤價甚至低於開盤價。由於這種格局基本上是收盤上漲的局面，所以稱之為“隱蔽的出擊日”。

在這段期間所發生的情況是，若不是在開盤時價格一路攀升，到收盤時卻遠低於最高價，就是價格稍微高開之後一路上漲，但最後卻守不住當日的戰果。當然，當日的收盤價會稍微上漲，可是卻遠低於最高價。
但假如第二天價格大幅回升，甚至越過出擊日的最高點，而如果根據我們的市場參考工具，包括每周交易日、每月交易日、市場關系、買超、賣超以及趨勢分析，這個階段應該是上漲格局，那麽這將是漲勢最淩厲的走勢，而且應該做多。

Larry Williams 逆勢策略 - 出擊日 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 166

出擊日的型態有兩種。第一種相當明顯，在“出擊日的買進設定”這種情況下，即包含某一天的收盤價比前一天的最低價還低。這種日子也可以選取相對前3天到前8天的最低價計算。 出擊日的賣出設定剛好相反。此時你要找出某一個交易日，這一天的收盤價比前一天的最高價更高。

三連發交易策略 Three In a Row [程式碼]

EasyTrader ArtNo 165

在Lars Kestner所著的 《QUANTITATIVE TRADING STRATEGIES》內介紹了很多不錯的交易新概念,本篇介紹 Three in a Row,是一個很簡單的交易策略

Three in a Row
You might be surprised at how well very simple ideas work. The principle of three in a row sounds simple, yet the results are very powerful. We buy when three conditions are met:

• Today’s close is greater than the close five days ago. 
• The close 5 days ago is greater than the close 10 days ago. 
• The close 10 days ago is greater than the close 15 days ago. 

K 線型態 -外側三紅與外側三黑

EasyTrader ArtNo 164

外側三紅
黑K線被隔日的長紅K環抱或吞噬，即所謂的「吞噬」或「貫穿」線，為多方強力反擊的格局，如第三日再出現突破前一日長紅K高點的上漲型態K線，則確認為「外側三紅」型態。

【注意事項】
吞噬及貫穿線是強烈的變盤訊號，因此當出現翻空為多的外側三紅型態時，局勢有利於多頭發展。外側三日上升的型態若發生在反彈過程中，如果搭配著第三天的收盤開高收長紅，而且成交量能逐步放大，隔天再開高收紅，才能確認此型態喔！在下跌過程中若出現外側三日上升的型態，即使股價後續出現整理或小跌，但收盤甚至是低點都不會跌破第二根實體紅棒，則趨勢繼續向上是不變的。

在實際操作上，若出現破壞型態的情形，除非在短期內股價馬上能回到該型態的高點(收盤至少高於第二根紅棒)，否則應該要減碼甚至是賣出，以避免後續可能發生的跌幅。

隨機相對強弱指標 Stoch RSI [程式碼]

EasyTrader ArtNo 163

以隨機指標KD結合相對強弱指標RSI可導出另一種短線振盪指標，稱為隨機相對強弱指標（Stoch Relative Strength Index, RSI），為1994年錢德（Tushar S. Chande）與可羅（Stanley Kroll）所提出，以計算RSI在9日內的能量變化，再從極端值找出超買區或超賣區，做為投資策略的參考。為顯示RSI的短線極端值，Stoch RSI公式如下：

A = RSI(Close,N) ;
Amax = Highest(A,M) ;
Amin = Lowest(A,M) ;
StochRSI ＝(A-Amin)/(Amax-Amin)*100 ;

StochRSI 計算出來的值也是介於 0 ~100之間 ,由於它結合了 KD指標的敏銳反應，因此StochRSI 可彌補傳統 RSI指標較為延滯的缺點。

K棒的二進位評分法 [程式碼 ]

EasyTrader ArtNo 162

K 線型態對於從事金融商品主觀交易而言是一個很常用的方法,通常它會搭配其他指標來衡量市場運動方向,但是從量化角度來看, 若能使用計量的方法作為技術分析的依據,無疑是另一種可考慮的方式,這裡介紹一個K棒二進位評分方法,作為我們開發新策略元素的基礎

K 線型態 - Tweezer 併列 K線組合

EasyTrader ArtNo 161

平頂組合是指股價在上漲途中，如果一根K線的最高價與後面一根或幾根相鄰K線的最高價相同。它是一種市場逆轉信號，預示著股價見頂回落的可能性極大。平頂組合有時可能和穿頭破腳、弔頸線、射擊之星等其他技術形態同時出現。如果是這樣的話，那麼股價下跌的可能性就更大。而其中若出現高開低走的大陰線，則是對行情開始轉勢的確認。見到這種K線的組合時，投資者就要及時拋出手中的股票。如果此時未及時賣出，那麼下一個交易日股價出現向下跳空的中陰線時，投資者就要堅決離場，否則只會使自己蒙受更大的損失。

國外當沖策略的台指期應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 160

這是 Wen 大的網站提供的Emini S&P500 當沖策略測試,從內容來看是作為類似開盤區間突破(Open Range Breakout )的改良,並加上動量濾網 ;就如同以往 - 直接套用國外策略通常在台指期應用上都還需要調整 ~ 為了作測試研究,我將內容作了一些修改 ,並作說明

短期多空轉折指標(續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 159

這是一篇 Wen大部落格的文章重點
短期多頭: 低點高於先前最低K棒的高點
短期空頭: 高點低於先前最高K棒的低點

波動叢聚(Volatility Cluster)之交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 158

在金融市場裡,波動率/價格/與交易規模常常會出現一些叢聚現象(clustering)，例如從主觀看盤的即時資料跳動中,期指的數字跳動在 2, 5 ,8三個位置是一個很容易出現價格來回振盪的中心,而從收盤價最後一個數字來看,0,5是最常出現的數字,若以末2位數字來看則以 80,40,50,90出現的次數最多, 若從 K棒振幅來看, 如同 Larry Williams 所提價差循環一般 ,大價差出現開始總會出現較多的大價差在一起的現象 ( 趨勢出現) ,而小價差開始群聚時,那一段期間的 K棒的振幅都不大,如圖

K 線型態 - 貫穿線與黑雲罩頂

EasyTrader ArtNo 157

貫穿線的形態特徵

• 下跌趨勢中第一天是繼續下降的長陰線實體。 
• 第二天出現一根長陽線實體，開盤價低於前一天的最低點。 
• 長陽線的收盤價在第一天的實體之內，但是高於第一天實體的中點。 

當貫穿線出現在下降趨勢中，若陽線穿入陰線的幅度越大，出現反轉的概率越大。若有成交量的配合成功的機率更高。

順勢與逆勢策略的測試 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 156

趨勢追隨(Trend Following)無疑是常見的交易系統。一般情況下，趨勢追隨系統的目的是根據商品、 利率、 匯率、 或股票指數的長期趨勢的方向作投資。趨勢是一定的時間範圍內被認為占主導地位的市場運動方向

趨勢可以用多種方法定義，但通常它們使用基於價格系統的移動平均交叉來描述。如果一個市場趨勢是向上的 （市場的價格是其移動平均線以上或不斷突破前高），那麼趨勢追隨系統將在這一市場作多。相反地，如果有下降趨勢 （價格都是低於其移動平均或不斷跌破前低），之後系統的趨勢將會在這一市場作空。趨勢追隨系統的的交易模型是是來自對價格反應的系統，意思它不會對未來的價格做明確的預測，它也不嘗試判斷市場頭部和底部。相反，這些模型被設計為對最近價格 運動方向作反應。買入和賣出的信號完全基於已發生在市場中的價格變化，而不是可能會發生什麼事。這些特點，使趨勢追隨系統執行那些可行和可靠的策略

如意多空網 + 內建SAR停損點轉向 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 155

拋物線轉向（SAR）也稱停損點轉向，其全稱叫“Stop and Reveres，縮寫“SAR”，是由美國技術分析大師威爾斯·威爾德（Wells Wilder）所創造的，是一種簡單易學、比較準確的中短期技術分析工具。

　拋物線轉向是利用拋物線方式，隨時調整停損點位置以觀察買賣點。由於停損點（又稱轉向點SAR）以弧形的方式移動，故稱之為拋物線轉向指標。

1.SAR假設一開始持有多或空部位，當持有多部位時，不論當天價格走勢如何，SAR指標每天都會不斷上揚，以追趕價格。因此當SAR追上價格時，表示該波段的行情結束了並且發生反轉，原持有部位應該在此時作停損操作。由於訊號明顯，是相當好用的停損點指標。

2.SAR的設計，是每天用與極值差距的某一比率(即AF值)來追趕目前價格。可以有效的掌握到波段行情。因此可以將反轉點視為買進或賣出訊號。

3.此指標不適合盤整時使用。

一個外匯交易系統 - LUXOR [程式碼]

EasyTrader ArtNo 154

介紹一個LUXOR外匯交易系統，在《Trading Systems - A new approach to system development and portfolio optimisation》一書中 ，作者用一個英磅/美元的交易作例子，說明從概念到策略開發以及修正的過程，內容也介紹了一些報表的分析方式及附上作者的原始程式。

K 線型態 - 晨星 與 夜星

EasyTrader ArtNo 153

早晨之星又稱[晨星]、[希望之星]，是由三根K線組成的K線組合形態，它是一種行情見底轉勢的形態。這種形態如果出現在下降趨勢中應引起注意，因為此時趨勢已發出比較明確的反轉信號，是一個非常好的買入時機。

　早晨之星的K線形式一般出現在下降趨勢的末端，是一個較強烈的趨勢反轉信號，謹慎的投資者可以結合成交量和其他指標分析，得出相應的投資參考。

形態特徵

• 1、在下降趨勢中某一天出現一根拋壓強勁的長陰實體，顯示短期走勢可能會仍然向下，跌勢可能會繼續。 
• 2、第二天出現一根向下跳空低開的十字型或錘型，且最高價可能低於第一天的最低價，與第一天的陰線之間產生一個缺口，顯示跌幅及波幅已略有收縮，帶來可能轉好信號。具體的第二根K線的位置有時會不同，需要靈活的把握。 
• 3、第三天出現一根長陽實體，買盤強勁，顯示市況已轉好，逐步收復失地。 

K 線型態 - Shooting Star 射擊之星

EasyTrader ArtNo 152

射擊之星(Shooting Star) 是一個重要的反轉空頭訊號,通常發生在上漲趨勢的頂部
特徵

• 此前存在一個明顯的上升趨勢。 
• 開盤價,最低價,收盤價相當接近，伴隨著超過實體長度2倍以上的上影線 
• 前一天的價格處於高位，K棒實體大 
• 當天開盤價（通常情況下）將高於前一天的收盤價，之後價格全天攀升，但最後以低於開盤價的價格收盤 

特別的均線評分策略 - 移動平均匯合 [程式碼 ]

EasyTrader ArtNo 151

移動平均匯合方法（moving average confluence method）交易系統，見於LARS KESTNER所著的 [ QUANTITATIVE TRADING STRATEGIES]，透過檢視所有參數組合訊號，唯有所有訊號一致性達到某最小門檻，才進場交易。

基本上，它是採用兩條移動平均線的穿越系統，短期均線的長度設定為一到二十天之間，長期均線的長度始終是短期均線的四倍。所以，可能的參數組合會包括1天/4天、2天/8天―――20天/80天等20組。短期均線向上穿越長期均線，代表買進訊號；短期均線向下穿越長期均線，代表賣出信號。每天我們都檢視20組參數提供的交易信號，計算發出買進信號的參數組合數量百分率。這個百分率讀數就代表“移動平均匯合統計量“（MACS），然後繪製為走勢圖。

Larry Williams 終極指標 Part2 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 150

終極指標最特殊的地方，在於它在確認交易時機的功能。在所有金融技術分析中，能夠利用“背離”訊號，來判斷趨勢反轉點的指標很多。但是，股價波段趨勢結束後，不一定馬上會加速上漲或下跌。很多時候，股價會在反轉訊號發生後，以橫向整理的方式，醞釀頭部或者底部型態。這段醞釀的時間內，股價正在進行掉頭回轉的動作，然而，回轉動作完成了沒有？也是最難認定的技術難題。

　我們經常從過去的歷史圖表中發現，很多技術指標的訊號，事後證明，可靠度都相當高。但是，實際按照訊號買賣時，似乎卻沒有這麼輕鬆。這是因為訊號發生的時間，和股價正式開始前進的時間，有一段時間差。在這段時間差內，投資者們會產生等待、懷疑、焦急、猶豫……種種情緒，如果時間差拖得太長，往往會因為情緒壓力的關係，中途出場觀望。結果，一旦投資者黯然離場之後，股價反而正式展開行情。

　UO指標為了解決過早買進股票，或者過早賣出股票的缺點，在它的背離訊號中，增添了“突破”的確認訊號。這一個N字波突破訊號(下圖)，就是讓你在股價的轉彎過程中，選擇最適當的時機進場。經過這一道確認手續後，投資者對於訊號可靠性的信心會增加，焦慮性的情緒會緩和許多。如此一來，才能真正遵守訊號的指示，按步就班的執行操作步驟。

K 線型態 - Hammer 與 Hanging man

EasyTrader ArtNo 149

Hammer(錘形)

• 錘形的K線型態出現是一個很重要的多頭反轉信號,通常發生在下跌趨勢的底部 
• 它的型態定義是 開盤價,最高價與收盤價幾乎相同 ,伴隨著至少超過K線實體兩倍以上的下影線 
• 當最高價與收盤價相同時,多頭錘形型態確立,因為多頭有能力遏阻空頭勢力,並且讓價格推高超過開盤價格;相反的,當開盤價與最高價相同時,多頭錘形型態較為弱勢 ,但仍是多頭反攻 ,只是力道尚不足以推升價格越過開盤價 
• 錘形K線長下影線的意義暗示著市場嘗試找到及測試下跌趨勢中的支撐需求,當支撐區域被找到時 ,也就是當日最低點 ,多頭開始反攻 ,價格開始往開盤價推升 ,因而阻遏了空頭進一步的持續下跌 

利用VIX 交易台指期 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 148

我們常在文獻/期刊/網路上看到很多國外不錯的策略 ,在轉化吸收的過程會碰到以下問題

• 若沒有詳細說明邏輯,不清楚要如何去測試 
• 參數好幾個不知該如何套入台指期或是其他商品測試 
• 花了好長時間,找不到合適參數區間 

最近在策略開發進階班課程裡會介紹一個隨機參數的方法,應用它會讓我們在參數測試上節省不少時間,在這裡我引用 Wen大介紹的一篇利用VIX 交易 S&P 100 INDEX(^OEX) 的程式碼作測試

Larry Williams 終極指標 Part1

EasyTrader ArtNo 147

在 Larry Williams 網站上看到了這篇 Larry Williams' Ultimate Oscillator [UO] ,覺得蠻特別的,於是在網上搜尋一下相關資訊 ,簡單整理如下

什麼是終極指標
　終極指標，英文全名Ultimate Oscillator，縮寫UO，由拉瑞·威廉（Larry Williams）所創。他認為現行使用的各種振盪指標，對於週期參數的選擇相當敏感。不同的市況，不同參數設定的振盪指標，產生的結果截然不同。因此，選擇最佳的參數組合，成為使用振盪指標之前，最重要的一道手續。

　為了將參數週期調和至最佳狀況，拉瑞·威廉經過不斷測試的結果，先找出三個週期不同的振盪指標，再將這些週期參數，按照反比例的方式，製作成常數因數。然後，依照加權的方式，將三個週期不同的振盪指標，分別乘以不同比例的常數，加以綜合製作成UO指標。

　經過一連串參數平滑化的過程後，UO指標比一般單一參數的振盪指標，更能夠順應各種不同的市況。UO是一種多方位功能的指標，除了趨勢確認及超買超賣方面的作用之外，它的“突破”訊號，不僅可以提供最適當的交易時機之外，更可以進一步加強指標的可靠度。

K 線型態 - 孕育線

EasyTrader ArtNo 146

孕育線：在當日交易的過程中，行情起伏不大，前一日的實體部分完全包覆了當日的實體部分，且當日的最高價位並未超出前一個交易日的最高價位；最低價位亦未低於前一個交易日的最低價位，稱之為【孕育線】。

與前一個交易日比較起來，在當日交易的過程中，行情的變化顯得很微弱，與之前所提到的吞噬線正好呈相反的排列方式。同樣的，孕育線亦可分為陽形中的孕育線與陰形中的孕育線兩種。由於其型態看似母體中所孕育而出的嬰兒，故本身並無陽線與陰線的分別。在行情的推斷上也需以前一個交易日母體的線形而決定。也就是說孕育線往往代表了目前行情雖然正在休息（或處於轉換期），雖然乏味，但原有趨勢並未改變的特性。

布林交易系統 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 144

參考部落格 布林帶寬度的交易模型 與 MACD BBand 都有應用到布林帶作為策略元素,本篇介紹這個國外的 布林交易系統比較特別的是它的出場方式

布林帶(BOLL)是由John Bollinger在20世紀60年代創建的。最初，布林帶是用來判斷市場走勢的邊界，現在國內很多人也依然這麼用，即當價格移動到上軌或下軌附近後，預測價格將會回歸到中軌。但是經過測試，已經發現將上、下軌作為突破指標的效果要遠好於做為阻力指標。

MINMAX 交易策略測試

EasyTrader ArtNo 143

近期Wen大的部落格提供了一個國外 MINMAX策略 ,主邏輯是一個抓轉折的概念 ,也算是逆勢策略的想法,我已將它略作修改轉成另一個策略元素單獨使用
上網 MBA智庫得到的答案如下 :

最大最小策略（Maximin strategy），也稱最小最大化策略（Minmax Strategy）、極大最小化策略、保留策略
最大最小策略概述
　需要強調說明的是，優勢策略均衡與納什均衡的概念是建立在博弈者理性行為的基礎上的。每一個博弈者的策略選擇不僅依賴於自己的理性行為，也依賴於對手的理性行為。即，不僅每個博弈者自己是理性的，而且每個博弈者知道對手是理性的，每個博弈者知道對手知道自己是理性的，每個博弈者知道對手知道自己知道對手是理性的，……等等。

　正是因為要達到優勢策略均衡或納什均衡是需要絕對理性的。任何出現了一點錯誤將可能使博弈者蒙受巨大的損失，因而可能有player會採取比較保守的策略。

其中一種保守的策略是最大最小策略（Maximin strategy)。

　最大最小策略是什麼呢？它是指博弈者所採取的策略是使自己能夠獲得的最小收入最大化。所謂最小收入是指採取某一種策略所能獲得的最小收入。

最大最小策略是一種保守的策略而不是利潤最大化的策略。

K 線型態 - 吞噬

EasyTrader ArtNo 142

由兩個不同顏色的實體所形成，而後一個K線實體將前一個K線的實體完全包含時，即為吞噬，如例圖。當紅K包覆黑K時，則為陽線吞噬；若是黑K包覆紅K時，稱為陰線吞噬。吞噬是明顯的反轉型態，若當日又有良好的成交量配合時，反轉的成功機率更高。短線操作上在吞噬形成之後，原來的操作策略即使不用馬上多空互換，也必須設立停損或停利點，以確保原有的獲利。

背離指標 [程式碼 ]

EasyTrader ArtNo 141

背離（Divergence）
　背離又稱背馳，是指當股票或指數在下跌或上漲過程中，不斷創新低（高），而一些技術指標不跟隨創新低（高），稱為背離。

　在背離過程中，升勢或跌勢會放緩，股價的走勢將會逆轉。所謂底背離就是股價或指數處於相對低位。頂背離反之。

背離的形式
1、頂背離（top divergence）
頂背離，意即升勢放緩，指數或股價難再企穩於高位，甚至有機會掉頭回落；若見此，投資者應趁早賣出。

2、底背離（bottom divergence）
底背離，意即跌勢將盡，指數或股價開始見底回升，這屬於買入訊號。

指標組合 RSI + ADX [程式碼]

EasyTrader ArtNo 140

部落格舊文中曾介紹了 RSI 與 ADX 指標的交易策略, 本篇介紹在網路上讀到的這篇指標組合文章( 作者網頁內有很多的文章可學習喔 ) ,作者說明當商品走勢在趨勢中時 ,如何應用ADX 與RSI 作進場與出場的交易

Long Entries:
The 20-bar moving average must be rising.
If the ADX is rising (ADX today is 0.20 or more higher than yesterday) then buy if the 14 bar RSI is less than 85.

If the ADX is not rising (ADX today is not 0.20 higher than yesterday) then buy if the 14 bar RSI is less than 50. Here is where you can influence the frequency of trading. For more trades use a higher threshold like 60. For fewer trades use a lower threshold like 40.

K 線型態 - 紅黑三兵

EasyTrader ArtNo 139

什麼是紅三兵
　紅三兵是三根陽線，依次上升，形成紅三兵形態。它是一種很常見的K線組合，這種K線組合出現時，後勢看漲的情況居多。使用中紅三兵如果發生在下降趨勢中，一般是市場的強烈反轉信號；如果股價在較長時間的橫盤後出現紅三兵的走勢形態，並且伴隨著成交量的逐漸放大，則是股票啟動的前奏，可引起密切關註。

紅三兵的形態特征
紅三兵形態發生在市場的底部。
價格突破一個重要阻力位，形成上升行情，拉出第1根陽線，然後繼續發力拉出2根陽線。
價格每一次拉升，一般以光頭陽線收市，表明買盤意願強勁。
紅三兵所連成的3根陽線實體部位一般等長。

價格處在市場底部振蕩，市場沽空一方無力再度做空；而做多一方覺得價格經過下跌，已處在超賣狀態，可以做多；觀望一方比較了多空力量，認為多方有利，而進場建立多倉。市場受此合力影響，形成3天連續上揚局面。紅三兵意味著多方力量剛起步，隨著力量的不斷釋放，將會形成真正的上漲。

應用乖離率的逆勢策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 138

乖離率（BIAS）是移動平均原理派生的一項技術指標，其功能主要是通過測算股價在波動過程中與移動平均線出現偏離的程度，從而得出股價在劇烈波動時因偏離移動平均趨勢而造成可能的回檔或反彈，以及股價在正常波動範圍內移動而形成繼續原有趨勢的可信度。

　乖離度的測試原理是建立在：如果股價偏離移動平均線太遠，不管股價在移動平均線之上或之下，都有可能趨向平均線的這一條原理上。而乖離率則表示股價偏離趨向指標的百分比值。

乖離率 ＝（當日收盤價－N日內移動平均收盤價）/N日內移動平均收盤價×100％
　其中，N日為設立參數，可按自己選用移動平均線日數設立，一般分定為6日，12日，24日和72日，亦可按10日，30日，75日設定。

逆勢指標 - 梅斯線（Mass Index）

EasyTrader ArtNo 137

梅斯線是Donald Dorsey累積股價波幅寬度之後，所設計的震蕩曲線。本指標最主要的作用，在於尋找飆漲股或者極度弱勢股的重要趨勢反轉點。
　MASS指標是所有區間震蕩指標中，風險係數最小的一個。由於股價高低點之間的價差波帶，忽而寬忽而窄，並且不斷的重覆迴圈。利用這種重覆迴圈的波帶，可以準確地預測股價的趨勢反轉點，一般市場上的技術指標，通常沒辦法具備這方面的功能。觀察MASS指標的曲線圖時，必須特別註意其曲線“凸出的部分”。當股價的高低波幅差距擴大，或者股價的動量指標急速噴出時，都會造成曲線形成“凸出的部分”。

　為了將股價的波幅差距，固定成一個範圍模式。MASS指標將每日的價差波幅，以指數平均的方式加以平滑，以便觀察它波帶寬窄的程度。一般而言，當MASS高於25時，代表價差波幅擴大。當MASS低於25時，代表價差波幅狹窄。但是，所謂“凸出的部分”，經常是價差波幅瞬間大幅擴張所造成的。由於衝擊的力量過於猛烈，造成MASS曲線向上穿越27，暗示股價波帶的寬度已擴增至一定極限，近期內反轉的可能性增加。

TS 內建真實區間波動進出場策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 136

依據商品價格真實區間的波動作進場依據的策略,在很多網路上的資料都有介紹,本篇單純將 TS內建的 ATR進場與出場邏輯組合作一歷史回測參考

趨勢中的逆勢進場[程式碼]

EasyTrader ArtNo 135

在網路上看到一篇談逆勢策略的文章 , 內容簡述如下

在所有交易中最古老的格言之一是"趨勢是你的朋友"。這已成為古老的格言，主要是由於它是真實的事實。當一個可交易的股票或商品的主要價格運動方向變成一個有力趨勢時,只要這個趨勢持續存在,順勢而為總是比逆勢而行的獲利要好的多.

然而人的天性總是想買在最低點,賣在最高點. 這樣做在金融市場中的唯一方法是”買在底部,賣在頂部”的交易,顧名思義的定義就是逆勢交易
每個交易日中,那些企圖順勢買賣的交易者總和那些企圖接近低點買入和賣在高點附近之間交易者的戰爭持續上演著。兩種類型的交易者有非常令人信服的論據論證為什麼他們的做法是比對方優越。然而，有趣的是，長遠來說，最好的方法之一可能只是涉及融合這兩種看似不同方法。通常，簡單的解決方案是最好的一個 - 結合趨勢追隨和逆勢技術：
找出一個能定義長期趨勢的好方式
找出一個能在長期趨勢中定義並確認回落( pullback)的好方式

如意多空網 + 內建 CCI 策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 134
舊文曾介紹過 CCI 商品通道指標 , 本篇則以TS 內建策略作一測試
Vars:LastTradeDay(false) ;
if DAYofMonth(Date) > 14 and DAYofMonth(Date) < 22 and DAYofWeek(Date)= 3 then LastTradeDay = True else LastTradeDay =False ;

VIX Stretched ETF交易策略(續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 133

請參照Wen大文章 VIX Stretched ETF交易策略 

進場邏輯：
1. 當SPY (S&P500 ETF) 在200日移動平均線之上。
2. 此時VIX指數距離10日移動平均線超過5%或連續3天站上，就進場買進。
3. 使用移動停利。(原作上是寫說當RSI漲超過65就找點出場，勝率>80%)

如意多空網 + 內建區間突破策略[程式碼]

EasyTrader ArtNo 132

區間突破是一個很常見的策略元素,在TradeStation 內建的邏輯為收盤價向上突破區間高點或向下跌破區間低點作為進場依據

如意多空網 + 內建策略應用

EasyTrader ArtNo 131

不論是 TradeStation 或是 MultiCharts 交易軟體都附加有不少的進出場策略提供初學程式交易的使用者作學習,如下圖,只要加以適當的組合應用,也可以開發出不錯的交易策略



最後兩個英文字 LE 多單進場, SE 空單進場, LX多單出場 SX 空單出場

【震盪+趨勢混合策略】恆溫器策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 130

策略簡述
當CMI指標小於20時，策略處於震盪模式。

若處於趨買市：
最新價>max(開盤價+0.5*10日ATR，3日平均低價),做多。
最新價>max(開盤價-0.75*10日ATR，3日平均高價),做空。

若處於趨賣市：
最新價>max(開盤價-0.75*10日ATR，3日最低價)，做多。
最新價>max(開盤價+0.5*10日ATR，3日最高價)，做空。

當CMI指標大於20時，策略處於趨勢模式。
趨勢策略使用 布林帶策略
進入趨勢模式後，有震盪模式下的持倉，以開倉價+-3個10日ATR為出場條件。

高勝率的跳空日內交易統計

EasyTrader ArtNo 128

缺口之定義
缺口是指股價在快速大幅變動中有一段價格沒有任何交易，顯示在股價趨勢圖上是一個真空區域，這個區域稱之“缺口”，它通常又稱為跳空。當股價出現缺口，經過幾天，甚至更長時間的變動，然後反轉過來，回到原來缺口的價位時，稱為缺口的封閉。又稱補空。

缺口是指某一段當時沒有發生交易的區域，在K線圖上表現為相鄰兩條線高低價位之間的空白。

缺口之意義
　戰場上，交戰的雙方對峙一段時間，若不進行和解，總有一方取得優勢。敗退的一方或且戰且退，或敗如山倒，棄甲而逃。勝利的一方乘勝追擊，渡過河流或海洋繼續作戰，此時面臨嚴重的補給與退路問題，後面是"缺口"，敵方若反擊，情勢非常不利，若戰敗則必掉入河流，甚至被大海吞噬，不然就須投降。基於此項不利環境因素，必須奮力作戰，向前挺進，距"缺口"一段距離，建立據點，穩住陣腳。

Larry Williams - 每月交易日(續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 127

上週四每月交易日一文發佈時提到了 3/24 為第三個交易日適合作多,不曉得有沒有讀者作為參考,試單 3/24 開盤 8550 到昨日 3/26 收盤 8711 也有 161點的績效 ,在設定合適停損與停利前提下勝率也將近 60% ,當然讀者手中也一定有很多更優於此的交易策略. Larry Williams只是要強調從交易日的觀點,市場確實有其一些特定的偏離性或說是潛規則存在

以下的測試程式碼加上暴力演算的最佳化方式,可以幫我們列出不同交易日搭配 N日離場或是不同停利/停損設定的績效表現

線性回歸在交易策略的應用 (續) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 126

在上一篇我們利用了 TraiggerLine 與 SignalLine 之間的差距作為交易策略的元素, 而從指標的柱狀副圖上,也發現它跟 MACD 的圖有一些類似 ,因此也可以利用柱形的變化來作策略開發(本範例為利用柱子上升或下降的次數),回測績效如下圖

線性回歸在交易策略的應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 125

線性回歸(linear regression)
什麼是線性回歸模型
所謂線性回歸模型就是指因變數和自變數之間的關係是直線型的。
回歸分析預測法中最簡單和最常用的是線性回歸預測法。

　回歸分析是對客觀事物數量依存關係的分析是數理統計中的一個常用的方法．是處理多個變數之間相互關係的一種數學方法．

　在現實世界中，我們常與各種變數打交道，在解決實際問題過程中，我們常常會遇到多個變數同處於一個過程之中，它們之間互相聯繫、互相制約．

常見的關係有兩種：
一類為“確定的關係”即變數間有確定性關係，其關係可用函數表達式表示．例如：路程S,時間T,與速度V之間有關係式：S = VT
另外還有一些變數．他們之間也有一定的關係，然而這種關係並不完全確定，不能用函數的形式來表達，在這種關係中至少有一個變數是隨機的．

Larry Williams - 每月交易日

EasyTrader ArtNo 124

我最喜歡的短線交易利器之一就是每週交易日法則。為了證實這個論點，我們的研究資料遠溯自1968年起的穀類價格（30年的資料），1977年起的債券（21年的資料），以及標準普爾500指數自1982年開始的交易資料（17年）。而我們所觀察的資料也充分到足以決定它們是否可信，價格並不是在《華爾街日報》裏喝醉的水手的隨機漫步中產生的。

機靈的交易員可能會問我現在要回答的下一個問題，“假如每週交易日可以找出偏離，那麼可不可能會出現產生偏離值的每月交易日？”答案是肯定的.這裏的進場日不是指一般月曆上的日期，而是每月交易日。我不會只挑揀每月交易日進行交易。我會以每月交易日做為佈局，做為何時採取何種行動的領先指標。我不見得一定在每月交易日做交易。當可以交易的時間來臨時，我會對該筆交易的最後決定稍作保留。我會留意其他狀況，因為這是一場有頭腦的人真槍實彈的競技，而不是機器人虛擬實境的試驗。

摩台指到期日對台指期之效應研究

EasyTrader ArtNo 123

本研究探討新加坡摩根台股期貨契約到期時，台灣股票市場上的到期日效應形成原因為何?實證發現摩台指期貨契約到期當天，股票市場收盤前最後五分鐘的價量表現，皆異於其他非到期日，且反轉頻率高於其他非到期日。從迴歸分析中，發現套利並非造成到期日效應的主因，而未平倉量及負買賣單不平衡則顯著影響到期日效應，顯示操縱者在期貨契約到期前大量留倉，並於結算價格決定時點，以顯著單向大單影響股價，以獲取操縱利潤。

國內自指數期貨開放後，以往也曾發生指數於結算時段，指數瞬間波動大增的情形。目前的歷史記錄結果是台指期結算前波動較摩台指期結算前波動來得大。無論是最大振幅或是平均振幅，皆是台指期結算前波動較大；就發生的機率來看，台指期結算發生的大波動機率與摩台指期機率相當，台指期約41%，摩台指期約43%；就大幅波動的相關性觀察，當月份台指期振幅與摩台指期結算時的振幅是正相關，但摩台期結算的波動對於次月的台指期結算，雖也呈現正相關性，但較無當月份台指與摩台之間的關係強。

台指期到期日 (結算日) 效應研究

EasyTrader ArtNo 122

到期日效應的概念
到期日效應從狹義角度講是專指股指期貨價格在到期日時收斂於標的指數價格；
到期日效應從更寬泛的意義來講，可以指股指期貨合約價格具有向標的指數靠攏並最終收斂於標的指數的運動趨勢。

台期指及摩根台指皆為連續月合約，合約由1至12月份全年都有，故每個月都會有合約到期結算。由於期貨為零和遊戲，故在結算前，勝的一方，會順勢拉抬或摜壓以放大獲利，而敗的一方，則盡力抵抗，或是認輸回補。這樣一來一往的攻防，將會在結算前，產生較大的震盪，市場上一般將此現象稱為到期日市場速度變快，幅度加大的到期日結算效應（Settlement Effect）。本篇內容主要利用歷史資料針對結算日前N個交易日進場買賣並持有到結算日當天收盤是否有獲利機會作一數據整理,從結果來看是不錯的!

到期日效應的形成原因
根據G·Gerard和H·Leland的假設，市場中僅有少數投資者積極搜集有關未來經濟和資產的供求信息，並據此進行股票或股指期貨交易，其他投資者則通過觀察價格變化來推測期貨價格的相關信息。此時，實際的供給與想象的供給之間存在重大差異，這一差別可能會導致信息不充分的投資者作出錯誤判斷與採取不當行動。例如，由於某種原因，某機構投資者決定增加購買股票的數量，併在期貨市場上建立反向頭寸。由於股市流動性遜於期貨市場，這種操作可能導致期貨價格先行下跌。

常見技術指標 VS 標準差應用 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 121

在前面幾篇舊文中我們了解到統計學上的標準差 ,也將之應用在法人籌碼的變化,本篇也將此想法再與常用技術指標 RSI , MACD , XMA , ATR 作一些結合,並回測 2004/1 以來的日K資料

布林帶寬度的交易模型 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 120

布林線是由上限和下限兩條線構成的路徑型指標。當股價向上突破上限時視為超買，有回檔調整的可能，發出賣出信號；當股價向下突破下限時視為超賣，有反彈的要求，發出買入信號。但運用過程中我們發現，在爆發性行情中會突破上限後繼續揚升，在急挫行情中會突破下限後持續下跌，有時股價會緊貼上限(或下限)忽起忽落，單憑布林線要準確把握買賣時機有很大的難度。

單獨使用布林線時，其應用上的盲點，布林帶寬度（Band width）的發展，適時解決了這方面的困擾。布林帶寬度（Band width）是由布林線所衍生出來的指標，被用來測量帶狀布林線的上限和下限，距離中間平均線的寬度。布林帶寬度主要的作用在於輔助布林線辨別買賣點的真偽。

抄底逃頂系統 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 119

最近看到 Wen大介紹 底部釣魚系統 , 想到自己有看過的抄底逃頂系統的概念相接近,因此將它轉化為策略程式,並作了幾個商品的測試

Larry Williams - 價格的循環型態(續篇) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 118

ATR作為市場波動性指標具有的通用性和適應性的使用價值無論怎麽肯定都不過分。ATR對於建立堅實的投資理論是非常有價值的（也就是說投資理論可能在未來同樣有效），而且他們能不加修飾的用於多個市場。

波動區間收縮背景：許多技術派已經註意到大幅價格運動往往出現在價格平靜的橫盤整理之後。通過比較短期ATR和長期ATR可以非常容易的鑒別出價格平靜的橫盤整理區間，比如當10期ATR小於等於0.75倍50期ATR時，就表明近期市場不尋常的平靜。這就是一個背景條件，表明關鍵的入場時機就在眼前。

DMI趨向指標的交易模型 [2] (程式碼)

EasyTrader ARtNo 117

關於趨向指標的運用，最重要的延伸可能是平均趨向指數(average directional movement index，簡稱ADX)。ADX就是趨向變動指數的移動平均，移動平均期間通常設定與前述計算的期間相同(換言之，14)。

　拉寶與盧卡斯表示，「適當解釋ADX可以顯著提升交易者選擇好市場的成功率。」他們相信ADX可以把價格趨勢強度數量化，而且他們自認為在這方面的研究相當投入。我與拉寶經常一起舉辦講座，相當瞭解他對於ADX的熱愛與運用。

　大體上，ADX讀數愈大，市場的趨向愈明確。可是，我們不知道趨勢究竟是向上或向下。另外，ADX讀數愈小，市場愈缺乏趨向。所以，ADX讀數大小，可以顯示市場的趨勢強度，但沒有顯示趨勢方向。

拉寶與盧卡斯認為，我們不能根據ADX數值大小而判斷趨勢的強弱。他們提出下列建議：

DMI趨向指標的交易模型 [1] (程式碼)

EasyTrader ARtNo 116

趨向指標(Directional Movement Index)簡稱為DMI，是由技術分析大師威爾德(J. Welles Wilder)所開創出來一組技術工具。它不僅是威爾德自認為最實用的技術分析工具，同時也是深受一般技術分析師肯定的分析工具之一。DMI指標是一套在理論與實際應用上都相當複雜的技術指標。

DMI指標在線圖的設計上，將呈現出二條的方向線(+DI、-DI)與一條趨向平均線(ADX)來。使用者便是以此來估算出買賣雙方所累積的力量，並且以此來尋求雙方力量的均衡點，進而求知在雙方力量互動下，價格波動循環的過程。

在計算DMI的方向線與趨向平均線值之前，首先得先求得它們形成的根本來源，即每日行情的趨向變動值DM(Directional Movement 或者稱為創新幅度值)與真正波幅值TR(True Range)。其中趨向變動值又可依據創新幅度的向上與向下而區分為正趨向變動值+DM (positive directional movement value)與負趨向變動值-

原來DMI說的是：在每日股價的真正波動幅度(TR)中，往上創新高的力量有多少（+DI t線）；以及往下創新低的力量又有多少(－DI t線)．所以，只要＋DI值大於－DI值，那麼就是買盤力道強於賣盤，是股價的漲升階段，該買進；反之，如果是－DI大於 +DI值，那麼就是賣盤力道強於買盤，是股價的下跌階段，該賣出．

這樣應用也可以 - 標準差 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 114

標準差是一種表示分散程度的統計觀念。標準差已廣泛運用在股票以及共同基金投資風險的衡量上，主要是根據基金凈值於一段時間內波動的情況計算而來的。一般而言，標準差愈大，表示凈值的漲跌較劇烈，風險程度也較大。實務的運作上，可進一步運用單位風險報酬率的概念，同時將報酬率的風險因素考慮在內。所謂單位風險報酬率是指衡量投資人每承擔 一單位的風險，所能得到的報酬，以夏普指數最常為投資人運用。

　標準差是一組數值自平均值分散開來的程度的一種測量觀念。一個較大的標準差，代表大部分的數值和其平均值之間差異較大；一個較小的標準差，代表這些數值較接近平均值。

　例如，兩組數的集合 {0, 5, 9, 14} 和 {5, 6, 8, 9} 其平均值都是 7 ，但第二個集合具有較小的標準差。

　標準差可以當作不確定性的一種測量。例如在物理科學中，做重覆性測量時，測量數值集合的標準差代表這些測量的精確度。當要決定測量值是否符合預測值，測量值的標準差佔有決定性重要角色：如果測量平均值與預測值相差太遠（同時與標準差數值做比較），則認為測量值與預測值互相矛盾。這很容易理解，因為值都落在一定數值範圍之外，可以合理推論預測值是否正確。

Larry Williams - 價格的循環型態 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 113

[----- 摘譯 Larry Williams 短線交易秘訣 ------ ]
價格的確存在某種循環波動(或是一種型態)，你可以很快地在任何圖表、任何時段、任何市場、或任何我所交易過的國家中看出來。一旦你瞭解了這些型態之後，就更能順著最可能的價格趨勢走了。

多年來，我系統地整理並定義出三種循環：小差價區間/大差價區間（range）；區間內的移動收盤價（movingclose）；以及收盤價與開盤價。

現在正是我們開始學習解讀線圖的第一課，我們將以價差變換的研究做為開始。我所謂的價差區間是指某只股票或商品期貨在一日、一周、一月、一年，甚或一分鐘內移動的整個距離。你可以把價差區間想像成是你選取的任何時段內的價差。對於你將要學到的三個循環而言，無論是在哪一種時間段這個規則都很適用，而且我提成的規則，也適用所有時間段的市場。

區間改變的自然循環
任何一天商品的價差千變萬化，這是讓線圖分析師最為困惑的地方。但是在你所要研究的任何時間段中，你會發現價差區間變化會出現一種清晰的、精確的節拍。在任何時段、任何市場，價差區間變化會從一系列的小價差區間走向一串密集的大價差區間，這點非常重要。這樣的循環會終年不斷地重複出現：一些小價差區間之後是大價差區間，大價差區間之後是小價差區間。這種循環極為準確，這是短線交易獲利的基本關鍵。

黃金分割率的延伸運用 - RSI (程式碼)

EasyTrader ArtNo 112

黃金分割率經常被分析師做為分析和預測的工具，只要充分理解了黃金分割理論的含義，探索出一套巧妙的運用方法，你總可以先人一 步走在前面。黃金分割法能為投資者預先估計強勢股的調整過程中的支撐位，以及弱勢股在反彈過程中的壓力位。黃金分割有三條線：0.382、0.5、0.618。

黃金分割運用的要點：
一、分割計算以一波行情的底到頂做為區間。不同區間反映的結果表達不同級別的行情。
二、一波上升行情，如果回檔到強勢區間調整並站穩，就會繼續上升，目標是再出新高，但高點將受趨勢線壓制。 強勢區的站穩是指走出一個整理形態，在這個整理形態完成時不破位為準。

KD 隨機指標交易策略 [程式碼]

EasyTrader ArtNo 111

隨機指標（KDJ）由 George C．Lane 創製。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均線的優點，用來度量股價脫離價格正常範圍的變異程度。KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。

隨機指標的原理
隨機指標(KDJ)一般是根據統計學的原理，通過一個特定的周期（常為9日、9周等）內出現過的最高價、最低價及最後一個計算周期的收盤價及這三者之間的比例關係，來計算最後一個計算周期的未成熟隨機值RSV，然後根據平滑移動平均線的方法來計算K值、D值與J值，並繪成曲線圖來研判股票走勢。

　隨機指標(KDJ)是以最高價、最低價及收盤價為基本數據進行計算，得出的K值、D值和J值分別在指標的坐標上形成的一個點，連接無數個這樣的點位，就形成一個完整的、能反映價格波動趨勢的KDJ指標。它主要是利用價格波動的真實波幅來反映價格走勢的強弱和超買超賣現象，在價格尚未上升或下降之前發出買賣信號的一種技術工具。它在設計過程中主要是研究最高價、最低價和收盤價之間的關係，同時也融合了動量觀念、強弱指標和移動平均線的一些優點，因此，能夠比較迅速、快捷、直觀地研判行情。

CCI 商品通道指標 (程式碼)

EasyTrader ArtNo 110

商品通道指標又叫CCI指標，其英文全稱為“Commodity Channel Index”，是由美國股市分析家唐納德·藍伯特（Donald Lambert）所創造的，是一種重點研判股價偏離度的股市分析工具。

一、CCI指標的原理
　CCI指標是唐納德·藍伯特於上世紀80年代提出的，是一種比較新穎的技術指標。它最早是用於期貨市場的判斷，後運用於股票市場的研判，並被廣泛使用。與大多數單一利用股票的收盤價、開盤價、最高價或最低價而發明出的各種技術分析指標不同，CCI指標是根據統計學原理，引進價格與固定期間的股價平均區間的偏離程度的概念，強調股價平均絕對偏差在股市技術分析中的重要性，是一種比較獨特的技術分析指標。

　CCI指標是專門衡量股價是否超出常態分佈範圍，屬於超買超賣類指標的一種,但它與其他超買超賣型指標又有自己比較獨特之處。像大多數超買超賣型指標都有“0——100”上下界限，因此，它們對待一般常態行情的研判比較適用，而對於那些短期內暴漲暴跌的股票的價格走勢時，就可能會發生指標鈍化的現象。而CCI指標卻是波動於正無窮大到負無窮大之間，因此不會出現指標鈍化現象，這樣就有利於投資者更好地研判行情，特別是那些短期內暴漲暴跌的非常態行情。

2014年中國LED照明產業的十大熱潮

EasyTrader ArtNo 109

2014-02-10 08:39 [編輯：carina ying]
隨著白熾燈的禁用，2014年LED照明行業又將掀起哪些新興的照明熱潮呢？

當前，消費者需求日益多樣化、個性化，大家對燈具照明的需求已不再僅僅侷限於「點亮」，而是更看重其光效以及整體的裝飾效果，甚至細分到每個場所不同時間段也要表現出相應的光環境的程度。所以，無論是旗艦專賣店，還是體驗式展銷區，都是為了更好地將產品的價值最大化。新產品、、新工藝、新功能、新服務 等成功地引入市場，往往能開拓出一片「藍海」，實現可觀的商業價值。

1、水晶燈：開始「退燒」
上游已接近飽和。水晶燈作為建築裝飾材料的一部分，同房地產業的發展密切相關。2013年房地產政策不斷收緊，一、二級燈具市場動盪不安，這一影響將延續到2014年。據瞭解，目前80%的消費者用於燈具照明消費僅佔裝修總費用的10%，最流行的戶型90平方公尺左右的普通簡裝家庭燈具消費普遍不會超過5000元人民幣(下同)以上。而水晶燈動輒數千元、上萬元的價格讓三、四級市場消費望而卻步。據初步統計，水晶燈門市數量佔燈都世貿燈飾博覽中心、燈都時代燈飾廣場、世紀燈飾廣場三大賣場門市的百分比分別為82%、44%、46%。而目前，古鎮共有配件門市約4000多家，其中水晶燈配件門市超過2000家，約佔 52%。上游水晶燈企業過度集中，同質嚴重，數量幾近飽和，水晶燈陷入了兩難的境況。

全球穿戴式商機

EasyTrader ArtNo 108

20140204 | 工商時報 | A6 科技業趨勢 楊勝帆
穿戴式裝置這兩年在業界掀起一股新的熱潮與期待，在2014年美國消費電子展期間，穿戴式裝置更是展會吸睛焦點。

　隨著Google、Samsung、Sony等具有高度創新能力的科技大廠，以及Apple公司的即將投入，消費者對於穿戴式裝置的未來也充滿了好奇與期待，開始關注各種不同創新應用和服務，尤其2014年穿戴式裝置平台的滲透預料將擴大至智慧手機、智能車輛、生活科技以及跨動物等的平台整合，拓墣推估，消費性穿戴式裝置所帶來的全球商機將由2013年的11.9億美元攀升到2014年的28.8億美元，年成長率142％，相較於智慧手機及平板機的個位數產值年成長率，穿戴式裝置勢將成為各業者兵家必爭之地。

　穿戴式未來雖然市場可期，但更多的商機還屬於探討、摸索、創新階段，其中，以簡易文字、影像圖案顯示資訊、娛樂為主的智慧手錶與手機的應用整合平台，前景較不被看好，因穿戴式裝置最大商機來自於創新應用，取代智慧手機的部分應用將無法滿足消費者需求。市場的出貨量主導權雖在業者手上，但購買主動權還是在消費者手中，若無法滿足消費者更高期望，產品恐將大量囤積在通路，這將是2014年穿戴式裝置的隱憂。

超特別的隨機指標 Predictive Indicators (程式碼)

EasyTrader ArtNo 107

在網路上看到這篇文章 Predictive Indicators for Effective Trading Strategies ,作者提及一般在技術分析中作平滑化(Smoothen) 可能造成的延滯副作用,並將所觀察到的現象用不同的角度作詮釋,並提供了特殊的方法(並使用三角函數作運算) - SuperSmoother filter ,雖然不是很懂裡面計算的原理 , 不過既然有指標程式碼,我也好奇的拿來作測試

T指標 + 法人籌碼

EasyTrader ArtNo 106

在T指標-多市場連動範例策略程式碼集相關系列舊文裡,我們應用T指標參考其它商品作為策略元素,本篇將T指標與法人籌碼結合也作一些歷史資料回測整理如下

摩台指未平倉量的交易策略 (程式碼)

EasyTrader ArtNo 105

新交所MSCI台灣指數期貨和期權是以MSCI台灣指數（或稱摩台指）為基礎，於新加坡交易所交易的期貨與期權。該指數是一種自由浮動調整的市值加權指數，是台灣股市的大盤股、中盤股和小盤股的採樣代表。

一般所稱摩台，或是摩台指，普遍都是指新加坡期貨交易所所推出的摩根台股指數期貨，也就是新加坡期貨交易所針對亞洲重要金融指數，提供給國際交易人的避險交易環境的期貨商品，正確來說，摩根台股指數期貨是針對摩根台股指數（MSCI台股指數）的期貨，標的就是摩根台股指數（MSCI台股指數）關於摩根台股指數（MSCI台股指數）相關說明，請見以下資料
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摩根史坦立資本國際公司（Morgan Stanley Capital International ，稱MSCI）為摩根史坦立證券集團旗下的子公司，其負責編制全球指數及相關衍生性金融商品的衡量指標。MSCI推出各項指數時，必須和摩根史坦立證券集團下的三個部門作研究和溝通，分別為：指標研究小組（Benchmark Research Group）、指數委員會（Index Committee）、及編輯顧問部（Editorial Advisory Board）。這三個小組分別負責指數研究、指數的決策以及為新產品舉辦座談會。故在決策的過程上相當嚴謹。

不一樣的 MACD 交易模型 MACD BBand (程式碼)

EasyTrader ArtNo 104

布林線指標(Bollinger Bands)指標是美國股市分析家約翰·布林根據統計學中的標準差原理設計出來的一種非常簡單實用的技術分析指標。一般而言，股價的運動總是圍繞某一價值中樞（如均線、成本線等）在一定的範圍內變動，布林線指標指標正是在上述條件的基礎上，引進了“股價通道”的概念，其認為股價通道的寬窄隨著股價波動幅度的大小而變化，而且股價通道又具有變異性，它會隨著股價的變化而自動調整。正是由於它具有靈活性、直觀性和趨勢性的特點，Bollinger Bands指標漸漸成為投資者廣為應用的市場上熱門指標。

布林線指標中的上、中、下軌線的意義

　1.Bollinger Bands指標中的上、中、下軌線所形成的股價通道的移動範圍是不確定的，通道的上下限隨著股價的上下波動而變化。在正常情況下，股價應始終處於股價通道內運行。如果股價脫離股價通道運行，則意味著行情處於極端的狀態下。

　2.在Bollinger Bands指標中，股價通道的上下軌是顯示股價安全運行的最高價位和最低價位。上軌線、中軌線和下軌線都可以對股價的運行起到支撐作用，而上軌線和中軌線有時則會對股價的運行起到壓力作用。

　3.一般而言，當股價在布林線的中軌線上方運行時，表明股價處於強勢趨勢；當股價在布林線的中軌線下方運行時，表明股價處於弱勢趨勢。

參考MBA 智庫百科的說明

外資成本預估 - Excel 樞紐分析表(3) [程式碼]

EasyTrader ArtNo 103

舊文 從外資持倉成本談交易策略提到了當外資持倉成本與期貨之間的差異可以作為策略元素的參考,那麼外資成本可以從那兒估算呢 ? 如果讀者有注意每日期交所下載的資料內容有契約金額的資料,透過公式的計算可以約略估算外資手中籌碼的成本,下表是我們練習作樞紐分析表所得到的近一個月資料!接下來要加入幾個公式

§ 掌中寶 + MC 海外期貨商品的應用 §

EasyTrader ArtNo 102

本週假日測試了一些熱心讀者提供的 MultiCharts 最近外期商品日K資料,整理如下圖表

籌碼資料整理的好幫手 - Excel 樞紐分析表(2)

EasyTrader ArtNo 101

本文以三大法人選擇權未平倉籌碼資料作範例說明
三大法人選擇權買賣分計-依日期 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/dl_7_12_10.asp

STEP 1-下載資料

籌碼資料整理的好幫手 - Excel 樞紐分析表(1)

EasyTrader ArtNo 100

通常我們可以在期交所或證交所取得很多原始資料,未經過整理的資料是無法轉化成有用的資訊作為判斷依據的,想跟讀者分享一個我通常整理盤後籌碼資料的方法- Excel 內建的樞紐分析表,讀者若熟悉使用,也可應用在日常工作的資料處理,很好用喔 !

三大法人與大額交易人資訊相關籌碼資料可以每日下午15:30以後從期交所下載
三大法人區分各期貨契約-依日期 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/dl_7_12_8.asp
三大法人選擇權買賣分計-依日期 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/dl_7_12_10.asp
期貨大額交易人未沖銷部位資料下載 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/dl_7_8_1.asp
選擇權大額交易人未沖銷部位資料下載 http://www.taifex.com.tw/chinese/3/dl_7_9_1.asp

下載的資料我們可以透過 Excel 的樞紐分析表幫我們作一些簡易的資料處理,步驟如下

國外知名指標 Dual Thrust 交易模型 + 如意多空網

EasyTrader ArtNo 099

在 EasyTrader程式交易入門教材 裡有放了國外知名指標 Dual Thrust的指標程式碼,近日觀盤篇-箱型指標系列文章點閱次數突然增加,因此將 Dual Thrust的策略程式碼拿來作測試提供讀者參考! Dual Thrust，曾長期排名 Future Trust雜誌最賺錢的策略。該策略在形式上和開盤區間突破(RangeBreak)策略類似。

不同點主要在兩方面：
1.Dual Thrust在Range的設定上，引入前N日的四個價位，使得一定時期內的Range相對穩定
2.Dual Thrust對於多空的觸發點，考慮了非對稱的方式，多空參考的振幅可以選擇不同的日數，也可以通過參數K1和K2來確定。

未平倉籌碼趨勢圖表的解讀

EasyTrader ArtNo 098

新的一年開始,最近剛好發佈了幾篇有關法人籌碼的文章,也利用這機會將近年的籌碼作一個統計並作成長短期間趨勢圖,看看從圖表裡有那些資訊可以作為爾後操作策略的參考

圖一 2007/7 ~ 2014 收盤價 vs 外資 OI & 十大交易人OI 的季平均值推移圖


解讀
1.外資與十大交易人的未平倉部位基本上是同步的!
2.當外資未平倉部位是近三季高點且期貨指數為近三季低點時,可考慮多方進場(圈 1 與圈 4)
3.當外資未平倉部位是近三季低點且期貨指數為近三季高點時,可考慮空方進場(圈 2 與圈 3)
4.圈5是 2014/1/10的位置,就自由解讀囉 !!(不過第一季只有幾天資料純作參考)

●§ 掌中寶 - 幾個海外期貨商品的應用

EasyTrader ArtNo 097

上週推出的[多市場商品溫度計 - 掌中寶]文章,有讀者熱心提供一些海外期貨商品的日K資料,希望能了解使用[掌中寶]的歷史回測結果,我利用假日作成表格及圖如下(交易成本以最小跳動點價格 * 6 )

選擇權籌碼在台指期交易策略的應用[3] (程式碼)

EasyTrader ArtNo 096

舊文外資籌碼部份有利用日變動量作元素,我也將選擇權的賣權日變動量 ,買權日變動量,以及變動百分比的差異作為元素測試

★ ★ 版主的多市場商品溫度計 - 掌中寶 (外期適用)

EasyTrader ArtNo 095

溫度計是一種運用不同原理來測量物體溫度或者溫度梯度（Temperature Gradient）的儀器。溫度計有各式各樣的類型，而其中被使用為醫療目的的溫度計是較為人熟悉的。

伽利略溫度計(英文：Galileo thermometer)是一個包含著透明液體的玻璃圓筒溫度計。液體裡懸浮著一定數量的重物。那些重物一般是包含有色液體的玻璃容器。當液體的溫度改變，它們的密度會隨之改變，並且那些懸浮的重物也會上升或下降到一個與周圍的液體密度相等的位置。如果重物有非常少的不同，還有被排列為最低密度的在上面，最高密度在底部，這樣他們便形成溫度標度。溫度一般是讀取自一個被刻記的在各重物上的金屬圓盤。頂面重物的最低重物是表示四周的溫度。達到這要求要製造容量少於1/1000克的重物。

選擇權籌碼在台指期交易策略的應用[2] (程式碼)

EasyTrader ArtNo 094

選擇權的未平倉量與期指的未平倉量一樣，代表多空方向即將產生變化的位能參考，當然期指的趨勢會決定選擇權的走勢，在此我們比較關心的是P/C OI Ratio,

簡稱為 P/C Ratio，定義是：每日各序列賣權未平倉量/每日各序列買權未平倉量。

一般而言，市場上較多人在使用的Put / Call ratio是「未平倉量的Put / Call ratio」，而針對「未平倉量的Put / Call ratio」我們則通常站在「賣方」的角度來解讀，理由在於選擇權的賣方需要比較大的資金部位，而且選擇權的賣方通常是以收取「時間價值」為主，較不是短線的交易，故相對而言會較偏向法人的操作方向。因此，若未平倉量的Put / Call ratio大於一，則代表Sell Put的力道大於Sell Call的力道，即：市場認為下檔支撐較強；反之，若未平倉量的Put / Call ratio小於一，則代表Sell Put的力道小於Sell Call的力道，即：市場認為上檔壓力較強。

Larry Williams - 瞭解市場結構的重要性

EasyTrader ArtNo 093

為短線亂象理出頭緒：第一個需要掌握的字母會告訴你哪些市場的活動會形成短期的高低點。假如你能學到這個基本概念，就可以逐漸瞭解整個市場結構了。

我可以用下面簡單的公式來定義
短期市場的低點：每逢日線低點的兩旁有較高的低點出現時，這個低點就是短期的低點。市場活動的研究使我們瞭解到：如果在低點當天的價格走勢是向下的，後來因為沒有再創新低價位又有攀升，那麼這個低點就被記為短期的最低點。

短期市場的高點恰好相反。我們會在這裏看到高點的兩旁有較低的高點出現，這樣說是因為價格會在盤中漲到最高點，然後開始回落，因而就形成了短期的高點。

我一開始稱這種短期的變化為“環形”（ringed）的高點或低點。

選擇權籌碼在台指期交易策略的應用[1] (程式碼)

EasyTrader ArtNo 092

何謂選擇權？
讓我們先瞭解選擇權的基本概念，選擇權起源於十七世紀荷蘭人購買鬱金香時獲利避險的工具。選擇權基本上一種契約，這個契約賦予你擁有選擇的權利，選擇執行或不執行的權利，而這項契約是可以買賣的。你可以買選擇權，也可以賣選擇權。支付買賣選擇權的代價稱為『權利金』。

選擇權又分為兩種，一種是買權，一種是賣權。

買權（call option）：
買權乃提供買方在到期日或到期日之前，以約定的價格、數量買進標的物的一項權利。買方可選擇行使或不行使這項權利。如果你認為到期時的履約價格會高於現在的價格，你可以買買權，或者你可以賣買權如果你看空或看不漲。

買權的買方在繳付保證金後，有權利在到期日或到期日之前以約定之履約價格、數量、規格，買進標的物，而買權的賣方則有義務依約賣出該標的物。

法人籌碼應用的交易策略[4] - 其他法人未平倉量

EasyTrader ArtNo 091

從近兩年未平倉量歷史數據來觀察，外資期貨避險的作用已不明顯，反而是達到波段極限口數且價格背離時就是趨勢反轉的時間點,而最近一年外資與十大法人幾乎同步調了

投信的留倉部位，與台股期貨走勢無明顯相關。 

從自營商的期貨留倉部位來觀察，與台股期貨走勢則為中度的正相關，屬於打帶跑有獲利為主要目標。

趨勢盤中簡單的反彈與回檔交易策略

EasyTrader ArtNo 090

回檔 在多頭市場，由於股價持續上漲而呈暫時性的回跌，以調整價位，清理籌碼的現象。
反彈 空頭市場中，由於股價連續下跌，而有調整價位，造成暫時性的回升，為大跌小漲的走勢。

在一個長期趨勢確立的價格走勢中,常會出現的兩種現象,很多技術派理論會在重要的價位關卡操作進出場的點位修正,這包含了波浪理論,費波那西黃金分割率,各種不同的樞軸點計算,此外，根據反彈或回檔的幅度大小，可區分成三種

強勢反彈與回檔:反彈幅度超過跌幅的2/3，稱強勢反彈，回檔稱強勢回檔、
中度反彈或回檔:幅度只達1/2、
弱勢反彈與回檔:幅度只有1/3。

這是一般技術面分析對強、中、弱的判定標準。

在本篇中我們也作個簡單的測試,看看從交易的心理層面而言反彈或回檔幾天後進場作單最好?